Ценные бумаги классификация, виды и функции

Деривативы в банках и инвестиционных фондах

Дополнительным средством получения прибыли являются основные и производные ценные бумаги в банках.

Депозитарная расписка — вид документа, который подтверждает право владения иностранными акциями и облигациями. Выпускаются на основании специального законодательства. По возможностям заработка на разнице цен на бирже не уступают акциям. Свидетельства хранятся в банках-депозитариях.

Другой вариант дериватива называется . Он свидетельствует о том, что указанное юрлицо имеет денежный вклад и может получить его с процентами, когда истечет срок действия депозита.

Для физлица предусматривается сберегательный сертификат. В сберкнижку вносится информация, что на счете клиента есть средства, которые он может снять в согласии с условиями договора по вкладу. Этот документ можно передать третьему лицу, чтобы право на вклад перешло к нему.

Именной дериватив, подтверждающий участие в инвестиционном фонде и дающий право на владение частью собственности данного фонда, называется инвестиционным сертификатом. В случае смерти инвестора пай получает его наследник.

Выделите время, чтобы ознакомиться с данным . Доход от инвестиционного фонда может превысить прибыль от депозитного вклада.

К деривативам относится стрип, или бескупонная облигация. Она дает возможность и получать моментальный доход. Ее используют для покупки иных обязательств в будущем. Т.к. стрипы представляют собой части государственных активов, повышается гарантия получить прибыль и снизить риск убытка.

Товарные деривативы

К данному виду деривативов относят складские свидетельства и коносамент. Коносамент удостоверяет право владельца распоряжаться грузом, сведения о котором внесены в документ. Если существует несколько экземпляров бумаги, они перестают действовать после выдачи груза по первому предъявленному коносаменту.

Простое складское свидетельство подтверждает факт сдачи товара на хранение. Выполняет роль залога и дает право получить имущество со склада.

Двойное складское свидетельство состоит из 2 частей, каждая из которых представляет собой самостоятельный дериватив. Второй документ, варрант, предоставляет возможность продать или заложить товар, указанный в нем.

Обе составляющих должны быть идентично оформлены. Уполномоченное лицо ставит свою подпись и печать организации, принявшей имущество на хранение.

Также должны быть указаны следующие реквизиты:

  • наименование и адрес склада;
  • реестровый номер свидетельства;
  • сведения о юрлице: наименование/Ф. И. О., место нахождения/жительства;
  • сведения о товаре: название, количество, срок хранения;
  • сумма вознаграждения или тарифы на хранение.

Классификация ценных бумаг

Методов классификации биржевых документов существует достаточно большое количество. Они могут отличаться друг от друга по срокам или форме существования, национальному происхождению, форме выпуска или владения, уровню риска и другим показателям.

Классификация по сроку обращения. Существуют срочные и бессрочные ценные бумаги. Срочные дополнительно делятся на три подвида по сроку их обращения:

  • краткосрочные – до 1 года;
  • среднесрочные – до 5 лет;
  • долгосрочные – свыше 5 и до 30, а в некоторых случаях и до 40 лет.

Срок обращения бессрочных бумаг, соответственно, не связан никаким временным периодом.

Классификация по форме существования. Классическим видом представления документа является бумажная форма. Однако с развитием рынка и появлением новых способов торговли все чаще ценные бумаги выпускаются и в бездокуметарном, или безбумажном виде.

Классификация по форме владения. Ценные бумаги могут быть оформлены на непосредственного держателя или на предъявителя. При передаче предъявительского актива не нужно указывать имя владельца, а именной актив требует специальной регистрации и передается по соглашению сторон с указанием данных держателя.

Классификация по форме выпуска. Ценные бумаги могут выпускаться крупными партиями или поштучно. Бумаги, выпускаемые серийно, подлежат обязательной государственной регистрации и называются эмиссионными. Неэмиссионные регистрации не подлежат и выпускаются небольшими партиями или поштучно.

Классификация по виду эмитента. Ценные бумаги могут выпускать как частные лица и компании, так и муниципальные или государственные органы.

Классификация по степени обращаемости. На обращаемость бумаг могут быть наложены ограничения, в результате чего они продаются выпустившим их эмитентом. Но большая часть рыночных активов является свободно обращаемой, т. е. активно участвует в рыночных операциях.

Классификация по форме привлечения капитала. Различают долевые ценные бумаги, отражающие долю в уставном капитале, и долговые, которые можно представить в виде формы займа денежных средств.

Классификация по уровню риска. Работа с ценными бумагами всегда сопровождается различной степенью риска. На этот показатель влияет совокупность других параметров. Различают:

  • безрисковые;
  • низкорисковые;
  • среднерисковые;
  • высокорисковые.

Безрисковые бумаги выпускаются в виде государственных казначейских векселей на краткосрочный период. Государственные облигации относятся к низкорисковым активам, корпоративные – к среднерисковым. Обычные акции чаще всего попадают в категорию бумаг с высоким риском.

Для удобства визуального представления характеристик основных ценных бумаг можно сопоставить их в таблице по ключевым видам классификации.

 Вид бумаги  Обращение  Выпуск  Форма существования  Форма владения  Вложение средств
 Акция  Бессрочное  Эмиссионная  Любая  Именная  Долевое
 Облигация  Срочное  Эмиссионная  Любая  Любая  Долговое
 Вексель  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Банковский сертификат  Срочное  Эмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Закладная  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Именная  Долговое

Современная рыночная экономика невозможна без грамотно организованных отношений, главным объектом которых являются ценные бумаги. Они позволяют значительно упростить эти отношения и сделать их максимально открытыми и выгодными для всех участников рынка.

ВЕКСЕЛЯ

Вексель — это еще одна разновидность долговых ценных бумаг, но на этот раз должником может выступать не только корпорация, но и частное лицо. Его используют предприниматели для совершения сделок с отсрочкой платежа, либо для выдачи ссуд и кредитов частными лицами.

Вексель свидетельствует о том, что у его эмитента есть долг перед держателем, который он обязан выплатить спустя определенное время в оговоренном месте.

У векселя есть целый ряд преимуществ перед кредитным договором или долговой распиской. Так, обязательства по векселю есть абсолютными, и они не могут быть списаны из-за временной неплатежеспособности должника. Векселя могут быть с процентами или без, все зависит от договоренности, которая в векселе зафиксирована.

Выписать вексель (“стать эмитентом”) может любое лицо, как физическое, так и юридическое. Единственный, кто не может этого сделать — это государство.

Держатель векселя имеет право требовать оплату долга в указное время и в указанном месте. В этом, по сути, и заключается принцип работы с векселями.

Вексель можно продать банку, другому лицу либо на фондовой бирже. Как правило, векселя используются как платежное средство. Так, с их помощью можно рассчитаться за товар или услуги, либо погасить собственный долг.

Если передать вексель другому лицу —то предыдущий владелец несёт с изначальным должником солидарную ответственность. Так, если должник не сможет выплатить долг — эта обязанность ляжет на предыдущего держателя. Эту ответственность несут все лица, у которых на руках был этот вексель, и которые его продали. Чем больше у векселя было держателей — тем он надежнее.

Векселя применяют либо в бизнесе, либо частными лицами для своих повседневных сделок. Для спекулянтов вексель не имеет особой ценности, т.к. его рыночная стоимость хоть и постоянно повышается, но делает это крайне «вяло».

Цена векселя растет из-за того, что приближается срок выплаты по нему, но заработать на этой динамике можно не больше, чем дав собственный кредит.

Иногда векселя используют инвесторы, занимающиеся частным кредитованием. Для них данная ценная бумага служит хорошим способом закрепления долга.

Наиболее распространённые виды ценных бумаг

Акция

Это ценная бумага, подтверждающая бесспорное право на участие её владельца в получении прибыли в виде так называемых дивидендов и общественного имущества в случае его ликвидации.

Акции делятся на обычные и привилегированные. В торговле акциями имеют значение:

  • номинальная сумма, которая обеспечивается документом;
  • эмиссионная сумма (цена акций на первичном рынке);
  • рыночная цена на вторичном рынке.

Вексель

Это документ, представляющий собой безусловное обязательство уплатить определённую сумму в сроки и месте, указанном эмитентом векселя.

Варрант

Варрант даёт право на приобретение иных ценных бумаг при условии первичного их размещения эмитентом по установленной цене. Как правило, он выдаётся складом и удостоверяет право на продукцию, которая хранится на складе.

Облигация

Она выражает обязательство эмитента вернуть оговоренную денежную сумму владельцу данной ценной бумаги в оговоренные сроки. В эту сумму входит номинальная себестоимость облигации и начисленные проценты.

Характеристика облигации:

  • подходит для долговременных инвестиций;
  • не наделяет правом собственности;
  • сопряжена с минимальными рисками;
  • приносит меньший доход;
  • благоприятна для диверсификации (рассредоточивая денежные средства по разным объектам для инвестирования).

Чек

Чек представляет собой письменное задание банку от чекодателя, чтобы банк отдал получателю оговоренную денежную сумму (чекодателем может выступать любое лицо, на имя которого владелец денежных средств выписал чек).

Инвестиционный и банковский сертификат

Это доказательство денежного вклада в банке (для физических лиц – сберегательного, для юридических – депозитного), который банк должен вернуть с процентами.

Коносамент

Это документ на транспортировку груза, подтверждающий его погрузку, транспортировку и право на получение (коносамент представляет собой своего рода накладную на товар).

Закладная

Она подтверждает право владельца на получение денежных средств или обозначенного имущества в соответствии с ипотечным соглашением (залогом недвижимости).

Особенности производных ценных бумаг

Причина популярности деривативов (другое название производных ценных бумаг) в том, что работа с ними связана с низким риском. С другой стороны, перспектива получения дохода не меньше, чем при использовании первичных активов.

Неверно, что к деривативам относятся нотариальные документы, наделяющие их владельца правами, но не несущие материальной выгоды. Отличительной чертой ценных бумаг является возможность получать прибыль.

Главными особенностями являются:

  1. Ограниченный срок действия.
  2. Основной актив определяет цену производной бумаги.
  3. Чтобы приобрести дериватив, не нужно оплачивать всю стоимость. Достаточно 10-15% гарантийного взноса. Поэтому финансовые затраты меньше, чем при покупке основных бумаг.

Что такое вторичный рынок ценных бумаг?

Вторичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором покупают и продают ранее выпущенные ценные бумаги, такие как акции, облигации и долговые обязательства.

Когда компания впервые выпускает свои ценные бумаги, она делает это на первичном рынке посредством первичного публичного размещения (IPO). После этого бумаги становятся доступны для купли-продажи на вторичном рынке.

Термин «вторичный рынок» может также означать рынок для любых услуг или товаров, которые не являются новыми. Например, кукуруза чаще всего используется для потребления человеком или животными, но у нее также есть вторичный рынок — производство этанола.

Еще один пример, наглядно описывающий суть вторичного рынка и его связь с первичным – это рынок недвижимости. Новый объект продается на первичном рынке, а по истечению некоторого времени становится вторичным.

Классификация ценных бумаг

По сроку действия:

  1. Срочные, время существования которых ограничено сроком от одного года до сорока лет.
  2. Бессрочные, время существования которых не ограничено.

По форме владения:

  1. На предъявителя, то есть в них не фиксируется имя владельца и эмитент несет обязательства, указанные в документе, перед предъявителем этого документа. Пример – банковский чек, который может много раз передаваться из рук в руки, владелец чека может расплатиться им как бумажными деньгами.
  2. Именная, то есть та, которая оформляется специально и содержит имя владельца. Облигация как правило бывает именной, так как эмитент облигации обязуется вернуть ее стоимость с процентами конкретному покупателю.
  3. Ордерная – это именная ценная бумага, переданная (проданная/подаренная) другому лицу с оформлением соответствующих документов. По степени обращаемости:
  • Рыночные, то есть те, который могут быть проданы/переданы за вознаграждение или безвозмездно.
  • Нерыночные, то есть те, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только эмитенту.

Облигации. Государственные облигации

Облигация

  • государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. «О государственном внутреннем долге Российской Федерации»,
  • муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,
  • коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.
  • именными или предъявительскими,
  • свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,
  • с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,
  • с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,
  • с фиксированной или плавающей купонной ставкой,
  • обычными или конвертируемыми.

Финансовая политика государства в отношении ценных бумаг

Каждое предприятие стремится к достижению поставленных целей. Часть из них определяется в сфере финансовой деятельности субъекта, т. е. с помощью денежных средств. Эти цели могут быть осуществлены с помощью правильного обращения с ценными бумагами. Однако главным строителем финансовой политики является не предприятие, а государство, в котором данный субъект функционирует. Оно имеет полный суверенитет в отношении финансовых вопросов, таких как создание денег, определение процентных, налоговых и таможенных ставок и т. д. От политики государства (денежно-кредитной, фискальной) будет зависеть экономическая эффективность большинства инвестиций в ценные бумаги.

Выбери ответ

Книги про ценные бумаги

  • Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд — Анализ ценных бумаг. — Вильямс, 2016. — 880 с. — ISBN: 978-5-8459-1945-8, 978-0-07-144820-8. (Benjamin Graham, David Dodd — Security Analysis, 1934. — ISBN: 978-0-07-159253-6).
  • Я.М. Миркин — Ценные бумаги и фондовый рынок, 1995.
  • Андрей Глушецкий — Размещение ценных бумаг: экономические основы и правовое регулирование. — Статут, 2013. — 624 с. — ISBN: 978-5-8354-0866-5.
  • В.А. Боровкова — Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. — Питер, 2012. — 352 с. — ISBN: 978-5-459-00380-2.
  • Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Я.М. Миркин. — Москва, 2002. — 87 с.
  • Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 448 с.

ОБЛИГАЦИИ

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, которая свидетельствует о том, что у эмитента есть долг перед держателем.

По сути, принцип работы с облигацией аналогичен стандартному кредитному договору, вот только займ вы предоставляете не частному лицу, а целой корпорации, оттого и рисков у вас меньше.

По облигациям можно зарабатывать на порядок больше, чем по банковским депозитам, чем и пользуются многие инвесторы. Облигация не дает вам право на часть прибыли компании, но зато способна обеспечить неплохой процент дохода, который будет стабилен и никак не зависит от успехов эмитента облигации.

Эмитентами облигаций могут быть как частные компании, так и целое государство. Частные лица не могут выпускать эти ценные бумаги.

Права владельца облигации аналогичны с правами кредитора. Т.е. держатель облигации может требовать оплату долга, указанного в облигации, спустя оговоренное время и в оговоренной сумме. Как именно выплачивается долг — определяется индивидуально у каждой компании.

В случае банкротства компании, долги по облигациям выплачиваются одними из первых, поэтому рисков у вас на порядок меньше, чем в случае с акциями.

Облигацию, как и любую ценную бумагу, можно в любой момент продать на фондовой бирже, поэтому деньги вы можете получить даже до того момента, как истечет срок погашения долга. Цены на облигации, как правило, остаются неизменными, ведь выплаты по ним производятся фиксированные, вне зависимости от успехов компании. Сильно просесть эти цены могут только в том случае, если компания будет стоять на грани банкротства (риск того, что деньги не будут выплачены, становится выше).

Для спекуляции облигации вообще не используются, ведь динамика цен на них — минимальна. А вот для инвестиций и бизнеса ценные бумаги востребованы. Инвесторов привлекают высокие проценты по облигациям, а руководство крупных компаний с их помощью привлекает дополнительный инвесторский капитал, не распродавая собственные доли акций и не производя новую эмиссию (выпуск дополнительный акций понижает рыночную стоимость на них).

Сходства и отличия

Вне зависимости от типа и вида ценной бумаги, она всегда имеет некоторые сходства и различия по отношению к другим ЦБ.

Это определяется набором свойств, характерных для каждой ЦБ. Среди них: доступность, серийность, срок оборота, признание государством, документирование, стандартность, риск, ликвидность, регулируемость.

Держатели ЦБ, имеющих одинаковые свойства, обладают одинаковыми правами. Благодаря наличию тех или иных качеств, все ЦБ могут быть структурированы и классифицированы. Стандартность – это основополагающее свойство ликвидной ценной бумаги, дающее ей возможность свободно обращаться на рынке. Признание ЦБ государством также является важным свойством рассматриваемого документа, которое даёт ему определённый уровень доверия со стороны инвесторов.

Регистрация государственных ценных бумаг

Процедура регистрации эмиссии госбумаг займа сопровождается выпуском:

  • проспекта, в случае размещения бумаг открытым методом;
  • закрытой подписки, если эмиссия активов производится в узком кругу инвесторов.

В общем случае, процедура регистрации госбумаг делится на 8 последовательных этапов:

  1. Принятие эмитентом решения об эмиссии облигаций.
  2. Приготовление проспекта эмиссии.
  3. Регистрация проспекта и раскрытие имеющихся там сведений.
  4. Регистрация всего выпуска облигаций.
  5. Присвоение каждому активу уникального государственного номера.
  6. Изготовление сертификатов. Этап актуален лишь при размещении бумаг документарной формы.
  7. Размещение активов на первичном рынке.
  8. Регистрация отчета об итогах эмиссии.

Регистрация выпусков ценных бумаг производится специальным органом государственной власти, определённым законодательством. Регистрирующий орган выполняет ведение реестра, содержащего:

  • сведения о зарегистрированных выпусках облигаций;
  • данные об аннулированных тиражах бондов;
  • информацию о выпусках бумаг, не соответствующих требованиям законодательства.

В регистрации может быть отказано на следующих основаниях:

  1. Эмитентом нарушаются требования законодательства к государственным ценным бумагам.
  2. Имеется несоответствие представленных на государственную регистрацию активов с различными нормативно-правовыми актами РФ.
  3. Организация, выпускающая активы, нарушает нормы и предельные выплаты. Все нормы описаны в законе о выпуске государственных ценных бумаг.

Для успешного прохождения регистрации, решение о выпуске активов в обязательном порядке должно содержать:

  • полное наименование эмитента;
  • сроки размещения активов на первичном рынке;
  • форму выпуска облигаций;
  • указание конкретного вида выпускаемых бумаг;
  • номинальную стоимость одного актива;
  • общее число выпущенных облигаций или акций;
  • планируемую дата погашения активов;
  • наименование регистратора;
  • сведения о соблюдении предельных дефицитов бюджетов различных уровней.

1.2. По условиям введения их в обращение (эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги)

Принципиально важное значение имеет деление ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные. Согласно ст

2 Федерального закона
от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
эмиссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

— закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

— размещается выпусками;

— имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

На основе перечисленных признаков, на практике осуществляется разграничение эмиссионных ценных бумаг от ценных бумаг, не являющихся эмиссионными. Так, к первым относятся акции и облигации и некоторые другие ценные бумаги, отвечающие установленным признакам. Признакам эмиссионных ценных бумаг также соответствуют определенные виды государственных и муниципальных ценных бумаг.

В соответствии со ст. 16 Закона «О рынке ценных бумаг» любые имущественные и неимущественные права, независимо от их наименования, являются эмиссионными ценными бумагами, если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков, установленных в ст. 2 указанного Закона.

С юридической точки зрения эмиссия ценных бумаг представляет собой фактический состав, включающий совокупность различных юридических фактов. Накопление состава (юридических фактов) осуществляется в определенной последовательности (процедура эмиссии) и включает наряду с действиями эмитента одно- и многосторонние сделки, а также административные акты, совершаемые в предписываемой законом форме
.

Отнесение ценных бумаг к неэмиссионным осуществляется методом исключения из признаков, характеризующих ценные бумаги эмиссионного типа. Поэтому к неэмиссионным ценным бумагам следует относить векселя, чеки, коносаменты, складские свидетельства и др.

Выдача неэмиссионных ценных бумаг не требует контроля со стороны государства в форме государственной регистрации. В связи с этим ранее запрещалось публичное размещение, реклама и предложение неограниченному кругу лиц такого рода ценных бумаг
(Ст. 5 Федерального закона от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»
). Ныне это положение не относится к ценным бумагам, размещение которых осуществляется без государственной регистрации их выпуска.

Различия эмиссионных ценных бумаг и бумаг неэмиссионных с правовой точки зрения достаточно существенны. Это:

— различия в юридико-фактической основе их появления (эмиссии, выдачи);

— различия в правовом содержании (в правах владельца ценной бумаги и в обязанностях эмитента);

— формально-юридические различия (форма и реквизиты).

Признаки и свойства ценных бумаг

К признакам ценных бумаг относятся:

  1. Доступность для гражданского оборота, т. е. способность ценной бумаги не только покупаться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения и т. п.).
  2. Стандартность – ценная бумага должна иметь стандартное содержание.
  3. Документальность – ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги.
  4. Регулируемость и признание государством – документы должны быть признаны государством в качестве ценных бумаг, а связанные с ними отношения должны регулироваться законодательно; это обеспечивает доверие к ценным бумагам.
  5. Обязательность исполнения – не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой.

Ценные бумаги также могут обладать следующими свойствами:

  • Обращаемость на рынке – это способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.
  • Серийность – возможность выпуска ценной бумаги однородными сериями, классами.

Однако не все ценные бумаги обращаются на рынке и являются серийными.

Кроме того, все ценные бумаги, как и другие активы, обладают двумя важными характеристиками:

Качественные свойства ценных бумаг

Так как основной задачей всех существующих фондовых активов является их возможность заменять товар на фондовом рынке, то для критерия оценки их самостоятельного обращения принято выделять такие свойства:

  • обращаемость;
  • обязательность исполнения. Исполнение обязательств согласно с законодательством;
  • доступность для оборота в частном порядке (дарения, хранения и т. д.);
  • стандартность – то, что делает ее способной к обращению на рынке;
  • документальность и регистрируемость. Независимо от формы (бумажной или электронной), производится обязательная реестровая запись о выпуске. В обязательном порядке реквизиты ценных бумаг должны соответствовать законодательным нормам;
  • признание государством. В обратном случае низкий уровень доверия отражается на их рыночной стоимости активов;
  • рыночность и ликвидность – соответственно, способность к хорошему товарообороту и быстрому превращению в денежные средства;
  • оценочная возможность потерь, или риск.

Какие бывают

Разделение ценных бумаг на группы практикуется по различным признакам.

Если сделка купли-продажи совершается на фондовой бирже, такие документы принять называть биржевыми, если такая возможность отсутствует – внебиржевыми. Конечно, такую классификацию можно назвать условной, понятие не регламентируется законом.

По форме владения существуют именные бумаги и на
предъявителя. Именные подразумевают указание данных владельца в самом документе
или в регистрационном реестре. Предъявительская бумага принадлежит тому, у кого
она в данный момент находится и не требует идентификации владельца.

К тому же, если инвестор приобрел документ, эмитентом которой является российская компания, он имеет статус национального. И соответственно иностранная – это ценная бумага другого государства.

По назначению можно выделить:

  1. Долевые – дают право влиять на судьбу эмитента, в соответствии с размером приобретенной доли;
  2. Долговые – документы, согласно которым, эмитент обязан погасить номинальную стоимость по истечению даты их обращения.

Существуют документы на бумажном носителе и в электронном
виде. В настоящее время торги акциями и облигациями на бирже происходят в
бездокументарной (электронной) форме с помощью заключения сделок продажи или
покупки бумаг.

Особенности выпуска государственных ценных бумаг

В общем случае, закон, регулирующий выпуск госактивов, предусматривает следующие этапы эмиссии:

  1. Принятие решения о необходимости размещения бондов.
  2. Утверждение решения об эмиссии.
  3. Государственная регистрация выпуска бумаг.
  4. Непосредственное размещение активов на первичном рынке.
  5. Регистрация отчета об итогах эмиссии.

Активы, эмитируемые государственными или муниципальными органами, размещаются целыми выпусками. Все госбумаги в обязательном порядке содержат:

  • серию;
  • разряд;
  • номер облигации.

Окончательное решение об эмиссии активов принимается в соответствии с генеральными условиями обращения государственных или муниципальных долговых активов. Генеральные условия выпуска бумаг утверждаются в виде нормативно-правового акта Российской Федерации или отдельного субъекта.

По правилам, в ГУ обязательно должна содержаться информация следующего вида:

  • вид эмитируемых активов;
  • форма выпуска бонда;
  • срочность выпускаемого актива;
  • валюта, в которой будут выплачиваться обязательства;
  • особенности исполнения обязательств перед кредиторами;
  • ограничение оборотоспособности активов, если таковые имеются.

Непосредственно перед выпуском серии активов, эмитенту необходимо пройти государственную регистрацию условий обращения госбумаг.

Для этого, госоргану нужно предоставить данные о:

  • виде активов;
  • сроках обращения облигаций;
  • номинальной цене за одну облигацию;
  • порядке размещения активов на первичном рынке;
  • порядке осуществления прав, которые полагаются заемщику за владение активом;
  • величине купонных выплат или других видов дивидендов;
  • других существенных условиях эмиссии и обращения долговых расписок.

Государственные ценные бумаги – это?

Простыми словами, государственные бумаги представляют собой финансовый инструмент, выпущенный одним из управляющих органов страны. Большинство долговых расписок государственной эмиссии обеспечены собственностью страны и обладают невероятной надежностью.

Каждый экземпляр акции или облигации обладает своим названием и номером выпуска. Например, ценные бумаги могут назваться казначейский вексель, сертификат или заём. В зависимости от страны, государственные ценные бумаги могут иметь различные наименования.

Приобрести долговые документы государственного выпуска могут:

  • население страны;
  • пенсионные фонды;
  • страховые компании;
  • финансовые организации;
  • банки;
  • инвестиционные фонды;
  • аукционы.

В некоторых случаях бонды, эмитированные государством, распространяются в ходе закрытых торгов в узком круге крупных инвесторов.

Классификация

При реализации учитываются типы бумаг и их классификация.

Заявка на кредитку 100 дней без % за 0 ₽ в год
100 дней без % на покупки и снятие наличных. 50 000 ₽ снимайте каждый месяц без комиссии. 500 000 ₽ максимальный кредитный лимит. Оформить.

Основные виды ценных документов:

  • биржевые;
  • внебиржевые.

Биржевые бумаги представлены на официальных фондовых рынках крупными компаниями, акционерными обществами. Гарантом надежности документов и законности сделки между сторонами выступает биржевая организация.


Внебиржевые бумаги востребованы покупателями, выпускаются частными компаниями, могут использоваться в сделках с небольшими и крупными организациями. Специалисты рекомендуют обеспечить качественную проверку законности сделки и нотариально заверять деловую операцию.

Понятие и виды бумаг по субъекту прав подразделяют документы на ордерные, именные и на предъявителя.

Именные бумаги содержат полные данные о собственнике, указанные в специализированном реестре собственников либо на предлагаемом бланке. Для смены статуса собственности на документ требуется подтверждение личности владельца.

Понятие ценных документов, выпускаемых на предъявителя, предполагает использование бумаг без дополнительной идентификации. При переводе прав владения документами не потребуется предъявление идентификационных справок.

Для ордерных документов субъектом прав является гражданин, указанный в справке. Распоряжаться правами может собственник либо законный представитель, назначенный приказом.

Понятие ценных документов по экономическому статусу включает два вида: долевые и долговые.

Кроме этого, есть еще:

  • расчетные;
  • вкладные;
  • товарораспределительные.

Особенности ценных долевых документов заключаются в возможности распоряжаться использованием эмитента по объему принадлежащей гражданину процентной доли. К списку долевых бумаг относятся акции и другие справки.

При решении вопроса, зачем нужны ценные долговые бумаги, учитываются обязанности эмитента пакета документов предоставить их собственнику прописанную при заключении договора сумму либо другие активы в нужном количестве и соответствующими качественными характеристиками. К долговым бумагам относятся векселя, чеки, сберегательные сертификаты, биржевые документы и т.д.


Расчетные бумаги удостоверяют обязанность эмитента выполнить выплату утвержденной денежной суммы владельцу документа. Вкладные бумаги документируют обязанность банка выдать денежную сумму от вклада.

Товарораспорядительные документы подтверждают право собственника распоряжаться указанным имуществом.

По типу эмитента выделяют следующие подвиды:

  • корпоративные документы — выпускают некоммерческие и коммерческие компании;
  • государственные — выпускаются государственными структурами (федеральными, субъектов федераций);
  • муниципальные — бумаги выпускаются органами местного самоуправления.

По срокам использования документы подразделяются на следующие подвиды:

  • краткосрочные — подлежат применению в срок меньше 12 месяцев;
  • среднесрочные — от 1 года до 5 лет;
  • долгосрочные — срок обращения составляет более 5 лет;
  • бессрочные — не имеют ограничений по периоду применения.

По форме выпуска бумаги являются документарными либо бездокументарными.

Различают типы бумаг по форме владения:

  • регистрируемые;
  • нерегистрируемые.


Бумаги могут регистрироваться в государственных органах. Обязательное требование — регистрация эмиссионных документов. По российскому законодательству обязательный учет должны пройти акции, банковские сертификаты, облигации, закладные. Остальные бумаги разных объемов выпуска не подлежат обязательной госрегистрации.

Документы подразделяются на российские либо выпущенные иностранными компаниями.

По цели применения бумаги могут быть инвестиционными, выпускаемыми с целью получения прибыли, либо неинвестиционными (служат для организации операций на рынках товаров).

По степени риска бумаги разделяются на следующие подвиды:

  • безрисковые — с краткосрочным периодом действия до 1-3 месяцев (государственные векселя и т.д.);
  • низкорисковые — включают стандартные государственные акции, векселя и т.д.;
  • среднерисковые — корпоративные облигации;
  • высокорисковые — к данному типу относятся стандартные акции.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий