Рейтинг стран по внешнему и государственному долгу

Содержание

Структура внешнего долга РФ

Размер внешней задолженности формируется из целого ряда компонентов, доля которых в общей сумме финансовых обязательств может корректироваться как в краткосрочном, так и в долгосрочном обозрении. Основными из этих компонентов являются:

  1. Обязательства по оплате импортных сделок.
  2. Проценты по зарубежным кредитам и ценным бумагам.
  3. Суммы, необходимые для выкупа (погашения) ценных бумаг с истекшими сроками действия.
  4. Гарантии по кредитам и ссудам, выданным зарубежными финансово-кредитными учреждениями представителям национального корпоративного сектора.
  5. Задолженность промышленных предприятий, учреждений, организаций, иных субъектов хозяйствования перед зарубежными партнерами и финансовыми институтами.
  6. Международные обязательства Центробанка.

Итоговая сумма преимущественно складывается из обязательств центральных органов государственного управления, а также представителей корпоративного и банковского сектора.

Виды государственного долга

Часто рассматривают два вида госдолга, исходя из вида кредитора.

Внутренний долг

  • Долг по ценным бумагам государства (например, ОФЗ).
  • Гарантированные выплаты по ценным бумагам акционерных обществ.
  • Займы у государственных банков внутри страны (кредиты).
  • Отсутствие выплат компенсаций юридическим и физическим лицам.
  • Заём по ценным бумагам, которые выпустило государство.
  • Кредиты внешних кредиторов (например, международным валютным фондом).
  • Долги по торговым операциям с другими странами.

Внешний долг

Многие эксперты и экономисты считают, что высокое значение государственного долга негативно сказывается на экономике государства и превышение выше, чем на 100% от ВВП может привести к дефолту. Некоторые же утверждают, что большой государственный долг стимулирует экономическое развитие страны, мотивацией к развитию которой и выступают выплаты по внешнему или внутреннему долгу.


Страны мира и их долги в % от ВВП

Статистика по странам

Для начала отметим, что отсутствие гос. долга часто является показателем не сильной, а слабой экономики, в которую никто не хочет инвестировать. Однако высокий госдолг тоже является плохим сигналом: ведь чем больше накопленная задолженность, тем выше будут процентные ставки, по которым кредиторы согласятся выдавать займы. Причем если темпы роста госдолга превышают темпы роста ВВП, то будет увеличиваться и налоговое бремя для будущих поколений.

Чтобы правильно оценить объем государственного долга, стоит обращать обращать внимание на три вещи:

Какая страна имеет наибольший госдолг? США, причем задолженность с каждым годом растет: страна потребляет много товаров из Китая, которому тоже нужно их куда-то сбывать, чтобы не охлаждать экономику. Такой дисбаланс грозит глобальными проблемами в будущем.

Текущее значение госдолга США более 25 трлн. долл., у Японии и всех стран Еврозоны он примерно в два раза ниже. Посмотреть актуальные показатели можно здесь: https://ru.tradingeconomics.com/country-list/government-debt.

Америка с большим отрывом лидирует и по внешнему долгу, который составляет более $21 трлн.:

Наибольший внешний долг также наблюдается у экономически мощных Японии и стран Евросоюза, а наименьшие внешние долги в абсолютном выражении – у слаборазвитых островных государств и стран Африки. Актуальные значения смотрите здесь: https://ru.tradingeconomics.com/country-list/external-debt.

А вот как выглядит отношение задолженностей стран мира к ВВП:

Еще одним способом оценки является отношение суммы внешнего долга к численности населения. Здесь в разных источниках можно увидеть разные данные, вызванные различными методами подсчета задолженности стран. Тем не менее можно говорить о том, что у Японии, США, Сингапура и ряда европейских стран этот показатель находится на уровне нескольких десятков тысяч долларов на человека. Таким образом, эта задолженность примерно соответствует размеру кредита, требуемого для покупки недвижимости, хотя в некоторых случаях жилье может выйти весьма дорогим. Зато у отсталых Афганистана и Бурунди на человека приходится лишь несколько десятков долларов.

Из чего состоит состоит госдолг США и почему другие страны его покупают?

Около двух третей американского долга — это долги, которыми владеют публичные инвесторы, включая частных лиц, компании и правительства других стран (например: Китай, Япония и Россия).

Оставшаяся треть — это межгосударственный долг между различным департаментами, такими как Департамент Социального Обеспечения (Social Security), который является одним из крупнейших владельцев американского долга. Кстати, вот этот долг легче всего списать, обнулить, реструктурировать.

Сейчас государственный долг США больше, чем Америка производит за целый год. Такое высокое соотношение долга к валовому внутреннему продукту (ВВП) говорит инвесторам, что у страны могут возникнуть проблемы с погашением кредитов. Это может показаться тревожным явлением для США. Для сравнения в 1988 году долг составлял только половину экономического производства Америки.

При этом зарубежные страны, такие как Китай и Япония, покупают казначейские обязательства, чтобы инвестировать свои экспортные поступления, выраженные в долларах США. Эти страны с радостью одалживают Америке деньги, т.к. Америка является крупнейшим покупателем товаров этих стран — тем самым, как бы обеспечивая себе то, что Америка будет продолжать покупать их экспорт. Ведь чем больше Америка купит их товаров, тем больше будет экспортная долларовая выручка  этих стран и тем больше они накупят американских долговых бумаг (трежерис). Классная система, правда?

Почему инвесторы (в т.ч. другие страны) покупают американские долговые бумаги? Помимо экспортной истории, описанной выше, это происходит потому, что другие страны уверены, что Америка имеет экономическую мощь и сможет погасить свои долговые обязательства (вернет тело и заплатит проценты). Во время рецессий зарубежные страны увеличивают свои запасы казначейских облигаций, т.к. облигации становятся надежным убежищем. На сегодняшний день казначейские долговые бумаги США являются самой надежной ценной бумагой в мире.

Закрытый Образовательный Вебинар «Что покупать на ИИС в 2020 г.». Вы узнаете что такое ИИС и почему его нужно открывать в этому году, что купить на ИИС от каких инструментов держаться подальше и другие важные вопросы. Смотрите закрытый вебинар — сразу после регистрации — здесь.

Почему у России вновь появился чистый долг

Тенденция обусловлена разбалансировкой федерального бюджета в этом году: Минфин вынужден компенсировать выпадающие нефтегазовые доходы, а также наращивать расходы сверх лимитов, определяемых бюджетным правилом. Дополнительные расходы 2020 года в размере более 3 трлн руб. предполагается профинансировать за счет увеличения внутренних госзаимствований и использования рублевых остатков на счетах.

«Идет увеличение долговой нагрузки в рамках антикризисной поддержки, а второй факт — это увеличение дефицита федерального бюджета и, как следствие, снижение остатков свободных размещенных средств в банковской системе», — сказал главный экономист Газпромбанка Сергей Коныгин.

Значительная часть сокращения депозитов пришлась на сделку по покупке правительством контрольного пакета акций Сбербанка у ЦБ, которая была заключена еще до пандемии. Пресс-служба Минфина сообщила РБК, что она стала основным фактором сокращения депозитов в иностранной валюте. В апреле эти депозиты уменьшились на 1,9 трлн руб. (покупка Сбербанка обошлась правительству в 2,1 трлн руб.). В ходе этой сделки ликвидные активы ФНБ (валюта на счетах в Банке России) были обменены на акции Сбербанка, которые остались в портфеле ФНБ.

Половина денег ФНБ, заплаченных за Сбербанк, почти сразу вернулась в федеральный бюджет: ЦБ перечислил Минфину 1,1 трлн руб., которые позволят частично финансировать антикризисные расходы этого года.

Минфин не раскрыл другие факторы, повлиявшие на сокращение ликвидных резервов. Но депозиты министерства в иностранной валюте также сокращаются из-за ежемесячных продаж долларов, евро и фунтов согласно бюджетному правилу. В апреле—июне Минфин продал валюту в эквиваленте 475 млрд руб. (с учетом июля — 600 млрд руб.). Вырученные рубли направляются на компенсацию недополученных нефтегазовых доходов бюджета для поддержания расходов. В июле средняя цена российской нефти Urals впервые с марта превысила заложенную в бюджете базовую цену $42,4 за баррель, но российское правительство по-прежнему недополучает нефтегазовые доходы относительно базового уровня. Это связано с рекордным сокращением добычи нефти в стране из-за сделки ОПЕК+, сообщал РБК.

Рублевые депозиты федерального правительства в июне сократились на 765 млрд руб., следует из данных ЦБ. Средства пошли на финансирование бюджетного дефицита, составившего в июне 682 млрд руб. Всего Минфин планирует задействовать в этом году до 1 трлн руб. рублевых остатков прошлого года. «Изменения таких обязательств в течение года в первую очередь обусловлены неритмичностью исполнения бюджета по доходам и расходам», — утверждают в Минфине.

Внешний долг на сегодняшний день

По официальным данным Минфина, внешний долг России на 2020 год составляет $481 473,0 млн. С одной стороны, это много. Но если смотреть структуру задолженности, ситуация совершенно иная. Правительство РФ по выпущенным в оборот облигациям и прямым займам должно $69 460,0 млн. В том числе:

  • по кредитам международным банкам (МБРР, МБР, НБР БРИКС и др.) и фондам (МВФ) – $22 270,0 млн.;
  • владельцам ценных бумаг – $46 139,0 млн.

Внешний долг ЦБ РФ составил $12 890 млн.

Задолженность банков значительно сократилась и составляет всего 76 560,0 млн. долларов США. Это напрямую связано с санкциями против банковской системы, в результате чего доступ к краткосрочным кредитам (коротким деньгам) полностью перекрыт. С одной стороны плюс, с другой – минус. Ведь на краткосрочных кредитных деньгах банки, как это не покажется странным, но зарабатывали и платили налоги в бюджет.

Корпоративный внешний долг вырос и составляет $322 563,0 млн. Его объем самый значительный. Но это тот случай, когда можно не волноваться: в сумму задолженности входят инвестиции зарубежных компаний в конкретные предприятия, и кредиты компаний у зарубежных банков, и задержки в оплате по импорту, оговоренные договорами поставки. Таким образом, текущая задолженность может сильно колебаться в отдельные месяцы одного года.

Структура внешнего долга

Структуру внешнего долга можно рассматривать по нескольким параметрам. Наибольший интерес вызывают источники возникновения и перечень стран с удельным весом госдолга, перед которыми возникла задолженность.

По источникам госдолг подразделяется:

  • на обязательства перед держателями ценных бумаг, которые выпустило правительство;
  • кредиты у международных структур: банков и фондов;
  • гарантийные обязательства при оформлении займа корпоративным сектором у субъектов международного права. Выдаются в основном крупным государственным корпорациям (Газпром, Роснефть и т.д.);
  • долги по внешнеторговому обороту – товар в страну ввезен, но валюта на счет продавца еще не ушла.

В разрезе стран, которым должна Россия, на ведущих позициях офшоры, через которые и идут в основном торговые потоки: Кипр, Исландия, Люксембург, а так же Великобритания и Голландия. Китай предоставил кредит на строительство нефте- и газопроводов. С другими странами стандартная задолженность по внешнеторговым операциям.

Кому государство должно?

Если долг внешний, то это обязательства перед другими странами, международными организациями и частными иностранными инвесторами.

Если речь идет о внутреннем, то это обязательства перед субъектами, негосударственными организациями, компаниями и населением. Например, негосударственный пенсионный фонд (НПФ) аккумулирует деньги клиентов, а затем покупает на них государственные ценные бумаги. Обычные граждане тоже могут приобрести специально подготовленные для них облигации федерального займа (ОФЗ-н). Последние, впрочем, не рассматриваются в качестве основного инструмента государственных заимствований.

Внешний долг на сегодняшний день

По официальным данным Минфина, внешний долг России на 2020 год составляет $481 473,0 млн. С одной стороны, это много. Но если смотреть структуру задолженности, ситуация совершенно иная. Правительство РФ по выпущенным в оборот облигациям и прямым займам должно $69 460,0 млн. В том числе:

  • по кредитам международным банкам (МБРР, МБР, НБР БРИКС и др.) и фондам (МВФ) – $22 270,0 млн.;
  • владельцам ценных бумаг – $46 139,0 млн.

Внешний долг ЦБ РФ составил $12 890 млн.

Задолженность банков значительно сократилась и составляет всего 76 560,0 млн. долларов США. Это напрямую связано с санкциями против банковской системы, в результате чего доступ к краткосрочным кредитам (коротким деньгам) полностью перекрыт. С одной стороны плюс, с другой – минус. Ведь на краткосрочных кредитных деньгах банки, как это не покажется странным, но зарабатывали и платили налоги в бюджет.

Корпоративный внешний долг вырос и составляет $322 563,0 млн. Его объем самый значительный. Но это тот случай, когда можно не волноваться: в сумму задолженности входят инвестиции зарубежных компаний в конкретные предприятия, и кредиты компаний у зарубежных банков, и задержки в оплате по импорту, оговоренные договорами поставки. Таким образом, текущая задолженность может сильно колебаться в отдельные месяцы одного года.

Структура внешнего долга

Структуру внешнего долга можно рассматривать по нескольким параметрам. Наибольший интерес вызывают источники возникновения и перечень стран с удельным весом госдолга, перед которыми возникла задолженность.

По источникам госдолг подразделяется:

  • на обязательства перед держателями ценных бумаг, которые выпустило правительство;
  • кредиты у международных структур: банков и фондов;
  • гарантийные обязательства при оформлении займа корпоративным сектором у субъектов международного права. Выдаются в основном крупным государственным корпорациям (Газпром, Роснефть и т.д.);
  • долги по внешнеторговому обороту – товар в страну ввезен, но валюта на счет продавца еще не ушла.

В разрезе стран, которым должна Россия, на ведущих позициях офшоры, через которые и идут в основном торговые потоки: Кипр, Исландия, Люксембург, а так же Великобритания и Голландия. Китай предоставил кредит на строительство нефте- и газопроводов. С другими странами стандартная задолженность по внешнеторговым операциям.

На что США тратят такие большие деньги?

Говоря о госдолге страны, важно учитывать, на что ее правительство тратит такие огромные средства. Главными статями расходов Америки являются:

  1. Медицина. Порядка 1,1 триллиона долларов уходит на различные программы в этой области:
  • медобслуживание граждан с определенными заболеваниями, а также пенсионеров старше 65 лет;
  • квалифицированная помощь малоимущим слоям населения.
  1. Финансовое обеспечение и программы социальной защиты пенсионеров и инвалидов. На подобные мероприятия выделяется порядка 1 триллиона долларов.
  2. Оборона. 1,3 триллиона долларов Америка тратит на защиту своей территории и участие в различных военных операциях за рубежом.
  3. Прочие значимые траты: общественный транспорт, образование, международная политика.

Скромный внешний долг России

Россия продолжает платить по внешнему долгу, невзирая на складывающуюся некомфортную ситуацию для выполнения финансовых обязательств. Внешний долг России, как известно, невелик, а по сравнению с внешним долгом США — мал микроскопически. Эта сумма на  момент 20 января 2015 года, по информации Центрального банка России, составила 599,5 миллиардов долларов, вместе с долгами частных компаний и банков.

Для примера — внешний долг США составляет свыше 18 триллионов в американской валюте, и это без учета долга на балансе госструктур, который равен еще примерно 5 миллиардам долларов.

Из чего строится российский долг? Часть приходится на органы государственного управления (и на данный момент составляет 41,5 миллиардов долларов), часть приходится на ЦБ и составляет 10,4 миллиардов, долги банков равны 171,1 миллиардам долларов, а самая большая доля внешней задолженности приходится на российские частные компании и выливается в сумму 376,5 миллиардов в американской валюте.

И сейчас, несмотря на спад в экономике, на существенное давление со стороны Запада на российский финансовый сектор, российские компании продолжают ответственно платить по долгам, не пытаясь каким-то образом договариваться со своими иностранными контрагентами об отсрочке выплат. 

Для чего нужно смотреть на размер госдолга

Само по себе значение госдолга мало о чем говорит – это всего лишь показатель. Гораздо интереснее (и полезнее) сравнивать госдолг с другими макроэкономическими показателями, например, резервами и ВВП.

В сравнении с резервами госдолг показывает платежеспособность страны. Его у страны нет возможности заплатить по долгам, то ее облигации начнут падать в цене. При прекращении выплат появляется вероятность дефолта. А это вообще неприятная вещь, уж поверьте.

В сравнении с ВВП госдолг показывает долговую нагрузку компании. Это некий аналог мультипликатора NetDebt / EBITDA для предприятия, который позволяет оценить «запас прочности» государства.

У России на протяжении последних 10 лет соотношение госдолга и ВВП было меньше 17%. А вот у США он составляет 107%. Рекордсмен здесь Япония – соотношение госдолга и ВВП у нее 237%.

Власти обычно стремятся установить ограничение на размер госдолга, но помогает это мало. В тех же США потолок госдолга регулярно поднимают.

В целом для таких развитых экономик, как Япония, США или Италия, высокий уровень госдолга по отношению к ВВП не является проблемой, если он (госдолг) обслуживается. Но в той же Японии такая нагрузка – проблема. Уже больше трех десятилетий в стране пытаются разогнать инфляцию и простимулировать производство. Получается плохо.

Для развивающихся стран высокий показатель госдолг / ВВП критичен. Страна просто не сможет брать в долг по хорошим процентам и развиваться.

Влияние госдолга на рубль

Новые санкции в отношении госдолга РФ постепенно оказывают свое влияние на отечественную валюту, которая в последние недели вновь стала слабеть после непродолжительного периода укрепления

Хотя надо отметить, что в целом для российской экономики новые санкции не являются чем-то опасным. Как уже отмечалось выше, острой необходимости во внешних деньгах у российского правительства нет. При желании власти быстро могут отказаться от займов. Огромные золотовалютные резервы на сумму в 0,5 трлн долларов легко могут покрыть краткосрочные потребности в деньгах.

В этом плане в большем проигрыше останутся международные инвесторы, которые лишатся возможности вкладывать средства в доходный и надежный инструмент.

Основные разновидности внешнего долга

  • корпоративный внешний долг – финансовые обязательства экономических субъектов выполняющих определенную деятельность внутри государства. Учитываются как частные компании, так и государственные. Данный вид принимается в расчет при определении общей суммы внешнего государственного долга страны, но не накладывает финансовых обязательств непосредственно на государство, за исключением случаем наличия госгарантий и обеспечения;
  • государственный внешний долг – совокупность обязательств, взятых на себя муниципальными и федеральными представительствами органов власти, в том числе гарантийное обеспечение частных и корпоративных займов;
  • текущий госдолг – обязательства, исполнение по которым ограничено периодом в 12 месяцев;
  • общегосударственная задолженность – совокупность всех обязательств, исполнение по которым намечено как на текущий период, так и на перспективу.

Что такое госдолг?

В широком смысле это средства, которые правительство одалживает, чтобы оплатить расходы. Государственный долг России складывается из внутреннего и внешнего долгов правительства, а также обязательств регионов и муниципальных образований. А чистый госдолг — это, по сути, сумма, которая осталась бы, если все кредиторы страны разом потребовали вернуть им деньги. То есть “отрицательный” чистый госдолг означает, что у государства хватает резервов закрыть все свои обязательства и остаться в плюсе. “Положительный”, соответственно, наоборот. При этом для развивающихся экономик отрицательный чистый госдолг — явление редкое. Россия к нему пришла в 2019 году, сознательно накапливая резервы и поддерживая долговую дисциплину из-за западных санкций.

Федеральный госдолг, о котором говорило РБК, объединяет внутренний и внешний долги правительства. Так, на 1 июля 2020 года внутренний российский госдолг составил примерно 11,171 трлн рублей, внешний госдолг на ту же дату — $51,027 млрд (около 3,594 трлн рублей по курсу на начало июля), а их сумма — 14,765 трлн рублей.

Последние данные по Государственному долгу в России (RUB млрд.)

Какой объем государственного долга в России?

  • Государственный долг в России вырос до 13054 RUB млрд. (176.471 млрд. USD) во втором квартале 2020. Максимальный объем госдолга достигал 14052 RUB млрд., а минимальный 2455 RUB млрд.
  • Данные публикует Ежеквартально Министерство финансов.

История данных (RUB млрд.) по годам

Данные
Период
Дата

13054 2 кв./20 03.10.2020
12760 1 кв./20 04.07.2020
12565 4 кв./19 04.04.2020
14052 3 кв./19 04.01.2020
13538 2 кв./19 29.10.2019
12803.2 1 кв./19 29.06.2019
12591.3 4 кв./18 06.04.2019
12131.6 3 кв./18 05.01.2019

История по Государственному долгу по президентам (RUB млрд.)

Динамика и прогноз

Наметившаяся в последние два года динамика роста внешнего долга будет закреплена. Причин несколько:

  • падение цен на нефть в связи с ее перепроизводством;
  • уменьшение продаж углеводородов: нефти и газа;
  • падение производства ВВП на душу населения в связи с короновирусом;
  • ожидаемый финансовый кризис, который затронет в той или иной мере все страны;
  • не ослабевающее санкционное давление.

Получить кредиты в Международном банке и МФО вряд ли получится, хотя это самый выгодный в финансовом плане вариант. Правительству придется выпускать облигации, а у них процент выше. Главное, не распылить взятые деньги, а направить их на осуществление действительно значимого объекта, который не только окупит взятые в долг средства, но и принесет в казну значительные суммы в виде налоговых платежей.

Опасаться роста удельного веса внешнего займа в структуре ВВП страны не стоит. Он у России очень маленький. Для сравнения приведем данные по ведущим странам мира.

Изменение госдолга США в 20-м веке

Национальный долг Американского государства возник не вчера. США испытывают дефицит бюджета с 1960-х гг. и вынуждены занимать средства у частных кредиторов и иностранных государств.

Таблица изменения госдолга США

Год Госдолг, млрд $Год Госдолг, млрд $
1910219903206
19202620005628
193016201013528
194050201518627
1950256201619949
1960290201720164
1970380201821408
1980909201922571

Процентное отношение государственного долга Америки к её ВВП достигло максимального значения в 1946 г. и равнялось 121%. Такая ситуация стала следствием огромных военных расходов державы во время Второй мировой войны. Дальнейшее динамическое развитие экономики страны позволили сократить этот показатель до 36% к началу 1980-х гг. Однако затем рост госдолга уже шёл намного стремительнее, чем экономический рост. Большую роль здесь сыграли и огромные вливания в ВПК, и участие в нескольких вооруженных конфликтах (Ирак, Сирия, Йемен). Поэтому к 2012 г. объём госдолга снова превысил отметку 100% от ВВП. Сегодня этот показатель составляет 110 %.

В 2016г. тогда еще кандидат в президенты США Дональд Трамп пообещал снизить размер госдолга в течение 8 лет. Однако за время его пребывания у власти госдолг страны увеличился на 10%

Специалисты утверждают, что в дальнейшем госдолг США будет неуклонно расти. Но в Америке существует закон, по которому займы правительства страны ограничиваются так называемым потолком госдолга. Сегодня США могут делать займы на любые суммы вплоть до сентября 2019 г., показатель государственного долга на этот день и будет считаться потолком. Проблему, скорее всего, власти Соединенных Штатов будут решать традиционно – повышая потолок своего госдолга.

Взаимосвязь национальной задолженности и уровня развития стран мира

Уровень госдолга стран мира позволяет установить некую связь между объемом задолженности и уровнем развития государства. Стоит сказать, что меньше всего привлекают средств для перекрытия дефицита бюджета государства, которые находятся на стадии активного развития. У стран, которые считаются экономически развитыми, профицит бюджета возникает намного чаще, и в долги они влезают систематически. Если рассматривать задолженность не как процентное соотношение к ВВП, а в денежном эквиваленте, в данной категории лидерское место досталось Америке. Ее национальная задолженность уже давно перешагнула предел в 18 триллионов долларов. Мировые экономические аналитики говорят об увеличении задолженности уже к концу 2015 года до 19 триллионов долларов. Второе место в категории занимает Япония, со своими долгами в размере 10,5 триллиона долларов. Далее следует Китай – 5,5 трлн. На эти три страны приходится порядка 58–60% от общего мирового долга. При этом Россия, которая еще в середине 2014 года имела задолженность, соответствующую 0,1% мировой, сегодня внесена в «мусорный рейтинг» стран, для которых получить ссуду на международном рынке практически невозможно.

«Денежное дерево»

Ответ на вопрос находится на рынке долговых обязательств. За последние несколько месяцев правительства стран мира серьезно нарастили свои займы, чтобы покрыть затраты на борьбу с пандемией.

Может показаться логичным, что стоимость заимствований должна возрасти в непростой экономический период. Однако реальность в том, что инвесторы чаще вкладываются в довольно безопасный госдолг в период падения экономики, так как другие финансовые инструменты становятся более нестабильными и волатильными.

За последние месяцы правительствам стран с сильной экономикой не приходилось бороться за заемщиков или платить по более высокой ставке — они были завалены предложениями о займах по одним из самых низких за всю историю ставок. В октябре Евросоюз, который до недавнего времени не был активным участником рынка займов (поскольку заимствовали в основном государства — члены ЕС), начал крупную кампанию по займам, чтобы финансировать борьбу с коронавирусом через программу SURE (программа поддержки занятости объемом до 100 млрд евро, — прим. ред.), которая была создана в мае.

Первый раунд облигаций на 17 млрд евро был встречен, как пишут СМИ, «безумным спросом»: объем торгов тогда превысил 233 млрд евро. Такое соревнование шло за облигации, которые предлагали ставку в -0,26% — то есть владелец облигации получил бы спустя годы еще меньше, чем заплатил за них.

Евросоюз — не единственный заемщик, которому приплачивают, чтобы тот занял денег. Многие из развитых экономик в последние годы и месяцы продавали долги по отрицательным ставкам. Для некоторых стран разница была огромной. Даже страны вроде Испании, Италии и Греции, которые ранее рассматривались как высокорисковые заемщики (а Греция и вовсе проходила через крупный долговой кризис), сейчас получают заимствования по довольно низким ставкам.

Фото: trend.az

Причина такого феномена в том, что покупают такие облигации обычно «традиционные» игроки рынка: например, центробанки покупают крупные объемы таких облигаций, как только те попадают на рынок. Уже несколько лет Европейский центральный банк (ЕЦБ) активно покупал облигации европейских правительств, причем не напрямую у них, а со вторичного рынка (то есть у инвесторов, которые ранее приобрели облигации). Сейчас программа ЕЦБ была расширена в связи с коронакризисом — банк с начала года по сентябрь потратил 676 миллиардов на государственные облигации.

В других крупных странах центробанки следуют схожей стратегии. Через такие программы эти центробанки поощряют инвесторов продолжать покупать гособлигации с уверенностью, что на вторичном рынке спрос на эти облигации будет.

Внешний долг РФ: размер, график выплат до 2028 года

Анализ внешнего долга России по годам показывает, что страна все меньше занимает за рубежом. Это касается, как государственного долга, так и частного. Сегодня расскажем, на каком уровне находится внешний долг страны, кому должна Россия, как будут проходить выплаты?

В нашей работе опираемся только на официальные данные ЦБ РФ и Минфина. Так, по оценкам регулятора, на 1 апреля 2018 года внешний долг государственного сектора РФ в расширенном определении составлял 255,3 млрд долларов.

В эту цифру входят не только прямые долги органов госуправления, но и задолженность Центробанка, а также банков и иных корпораций с присутствием государства в капитале в размере более 50%. По сути, именно на них и приходится существенная часть долга. Конкретно к госорганам из этой суммы относится не более 60 млрд долларов.

Долг США в реальном времени

Любой желающий может увидеть, как изменяется американский госдолг в реальном времени. Например, на сайте usdebtclock.org текущий размер госдолга расположен под строкой «US National Debt». По примерным подсчетам, каждую минуту сумма увеличивается на 2 млн долларов.

В 1989-м году фирма Durst Organization смонтировала первый счетчик госдолга на одном из зданий в центре Нью-Йорка

Так предприниматель Сеймур Дюрст хотел привлечь внимание простых американцев к возрастающим кредитным обязательствам США

Спустя 15 лет прежний счетчик убрали и в соседнем квартале поставили более современный. Его индикатор обладал высоким разрешением. Последний раз счетчик модернизировали в 2017-м году и вновь установили рядом с Брайант-парком.

Долг – это …

Прежде всего, долг – это обязательство. И в зависимости от того, в какой сфере применяется это понятие, трактуется и смысл обязательства.

Далее рассмотрим, что является долгом в различных сферах жизни и деятельности человека.

Долг в обществознании

Философия трактует долг как «нравственное аргументированное принуждение к поступкам».

Но не будем погружаться в глубины философских выкладок, пройдемся «по верхам»: поговорим о долге, как о моральном обязательстве человека.

Разберем философскую трактовку на простом примере. Допустим, родители воспитывают ребенка. Конечно, они любят его, заботятся, одевают-обувают, но при этом руководствуются не только любовью, а еще и чувством долга.

У человека на генетическом уровне заложено, что пока ребенок не в состоянии сам добывать себе пропитание, родители должны ему всячески помогать.

Это и есть чувство долга, т.е. нравственное («он без нас пропадет, жалко его»), аргументированное (мы отдаем себе отчет, что ребенок еще беспомощный в этой жизни) принуждение к поступкам (выражается в материальной опеке).

Таким образом, долг – это моральное (не записанное в документе) обязательство индивидуума по отношению к кому или чему-либо. При этом действия по этому обязательству выполняются не по принуждению, не ради выгоды, не из-за особого пристрастия.

С этой точки зрения можно объяснить не только долг родителей по отношению к ребенку, сына или дочери по отношению к своим престарелым родителям, но и долг гражданина к своему отечеству, воинский долг при защите рубежей Родины и т.д.

Долг в экономике

В общем смысле долг в любых экономических отношениях – это обязательство вернуть какие-либо материальные ценности (деньги, имущество (движимое и недвижимое), ценные бумаги, товар и т.д.).

Как правило, эти экономические отношения подразумевают выплату вознаграждения за пользование материальными ценностями.

В случае, если компания или физ.лицо не могут выплатить свои долги, то их называют банкротами. Примечание: банкрот – это юридический статус, поэтому объявить компанию или физическое лицо банкротом может только арбитражный суд.

Долг в кредитных отношениях

Займ или кредит– это частный случай договорных отношений, при которых кредитор дает (кто это?) заемщику денежные средства во временное пользование (на оговоренный срок), а заемщик обязуется вернуть эти деньги + проценты за пользование ими.

Кто может быть заемщиком:

  1. физические лица. Данная категория заемщиков, как правило, берет потребительские и ипотечные кредиты (это как?);
  2. юридические лица для ведения бизнеса или некоммерческой деятельности;
  3. государство (это что?);
  4. муниципальные образования (что это?).

Взятие денег или иных материальных ценностей в долг всегда (за исключением одалживания денег между близкими родственниками) сопровождается оформлением договора .

В зависимости от условий долговых обязательств это могут быть различные виды договоров:

  1. договор займа;
  2. договор кредита;
  3. вексель (это что?);
  4. облигация (это что?).
Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий