Что такое офз с практической точки зрения и какие они бывают?

Содержание

Особенности инвестирования в ОФЗ через ИИС

Если вы хотите получать от инвестиций в ОФЗ больше, покупайте их на индивидуальный инвестиционный счет. ИИС — это разновидность брокерского счета с налоговыми льготами. Открыв ИИС, инвестор может получить от государства бонус в виде налогового вычета.

Есть два типа вычетов по ИИС:

  • Тип А (вычет на взнос).Он позволяет вернуть 13% налога от внесенной на ИИС суммы, но не более 52 000 рублей в год. Сумма доступного вычета зависит от уплаченного за год НДФЛ. Вычет этого типа подойдет инвесторам, которые получают «белую» заработную плату.
  • Тип В (вычет на доход).Позволяет не платить 13% НДФЛ с дохода от инвестирования. Вычет подходит активным инвесторам, которые рассчитывают заработать на торговле ценными бумагами.

Обратите внимание на то, что у ИИС есть несколько ограничений:

  • Минимальный срок инвестирования — 3 года. Если закрыть ИИС раньше, право на налоговые льготы пропадет, а уже полученные вычеты придется вернуть.
  • Внести на счет в течение года можно до 1 млн рублей.
  • Пополнить ИИС можно только в рублях.
  • Открыть можно только один ИИС. Если вы хотите открыть новый ИИС у другого брокера, текущий придется закрыть.

Параметры ОФЗ-н четвертого выпуска 53004

Доступный для приобретения в период с 02.2019 г. по 25.02.2020 г. выпуск ОФЗ-н имеет следующие параметры:

  • номинал — 1000 руб.;
  • минимальное количество облигаций для покупки — 10 шт;.
  • максимально допустимый объем вложений — 15 млн руб.;
  • дата погашения — 30.08.2022 г.

Этот выпуск имеет фиксированный купон. Его размер постепенно увеличивается в течение 3 лет. Начальное значение равно 6,5%, максимальное — 7,35%. При этом доходность к погашению по состоянию на конец ноября-начало декабря 2019 г. составляет всего 6,14%. Это вызвано тем, что бумага торгуется дороже номинала. Ее цена составляет 1025,64 руб.

Планируя покупку, следует учитывать, что, помимо стоимости приобретаемого актива, инвестор должен компенсировать накопленный купонный доход. На 02.12.2019 г. его величина равна 16,21 руб.

Кроме того, он должен будет внести на счет резерв в размере 89 коп. на каждую облигацию. Это делается на случай роста цены ОФЗ-н до момента зачисления сделки. Бумаги поступают в собственность покупателя на следующий день. После этого можно снять непотраченные средства.

Что это такое и зачем они нужны

Используя облигации федерального займа, государство привлекает средства в долг у физических и юридических лиц. Эмитентом таких бондов от лица государства выступает Минфин РФ. Частные инвесторы могут купить и продать облигации федерального займа на вторичном рынке. Крупные игроки, помимо этого, могут также участвовать в первичных аукционах размещения, приобретая большие лоты облигаций.

На российском рынке для физических лиц не представлено инструментов надежнее, чем государственные бонды федерального займа. В 2018 году, на фоне выхода нерезидентов из ОФЗ, активное распространение стали получать специальные виды облигаций федерального займа, ориентированные конкретно на физических лиц. Но об этом немного позже.

Цели государства

Первоочередная задача выпуска бондов федерального займа – это сохранение баланса и покрытие дефицита бюджета. Кроме этого, целью может быть гашение долга перед другими государствами. Развитие инфраструктуры также входит в список целевых назначений при эмиссии бумаг федерального займа. В последние годы, например, большое количество привлеченных от физических лиц средств пошло на масштабные инфраструктурные проекты.

Срок действия

Облигации федеральных займов выпускаются с различными сроками обращения. В 2018 году превалирующее число выпущенных инструментов, ориентированных на физических лиц, имеют срок обращения 3 года. На московской бирже можно найти выпуски как с меньшим, так и с большим периодом обращения. Часто бонды федерального займа подразделяют на кратко- , средне- и долгосрочные.

Виды с расшифровками

Облигации типов ПД, ФД и АД являются ценными бумагами с известным купонным доходом. Далее перечислены виды ОФЗ, но, возможно, вам будет интересна и статья про виды облигаций по всем параметрам.

ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом)

Данный вид имеет длительный срок обращения – от 1 года до 30 лет. Размер купонов является фиксированной величиной в течение всего времени владения облигациями. Купонный доход выплачивается 2-3 раза в год.

ОФЗ-ФД (с фиксированным купонным доходом)

Срок обращения данных ОФЗ – более 4 лет. Купонный доход фиксируется в момент выпуска облигаций и может быть различным в зависимости от периода выплат. В первые несколько лет купонный доход может составлять 7% от номинальной стоимости, а следующие несколько лет – 6%.

Выплаты по купону осуществляются 2-4 раза в год.

ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

Срок обращения составляет от 1 года до 30 лет. Данный вид ценных бумаг появился относительно недавно — в мае 2002 года. Погашение по номиналу происходит по частям в разные даты. Выплаты по купону происходят 2-4 раза в год.

ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом)

Срок обращения облигаций с переменным купонным доходом – от 1 года до 5 лет. Купонный доход данного вида ОФЗ меняется и заранее не известен.

Владельцы гособлигаций получают доход, который постоянно меняется в соответствии с данными макроэкономического индикатора, например, ставки RUONIA (ставка совместного кредитования банков на межбанковском рынке). Купон постоянно меняет свой размер, поэтому рассчитать доходность с такой инвестиции невозможно.

Купонный доход выплачивается либо 2, либо 4 раза в год. Его размер объявляется перед началом каждого купонного периода в зависимости от доходности ГКО. Государственные краткосрочные облигации погашаются практически одновременно с датой выплаты купона.

Существует возможность получения дисконта в случае, если при реализации облигаций их цена будет меньше цены, за которую они приобретались при первичном размещении или на вторичных торгах. Погашение облигаций по номиналу дает ту же возможность.

ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом)

Впервые данный вид ценных бумаг появился в июле 2015 года. Облигации с индексируемым номиналом являются единственными в своем роде, так как имеют «встроенную» защиту от инфляции. Номинальная цена ОФЗ-ИН индексируется каждый месяц в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги в РФ.

Что лучше: этот вид или обычные ОФЗ

Если сравнивать обыкновенные госбумаги, котируемые на бирже, с теми, что предлагаются банками физическим лицам, то первые имеют ряд преимуществ. Для начала это ликвидность. Физическое лицо не может продать банку облигацию в любое время с сохранением накопленного дохода. А инвестор может это сделать, продав свои бонды на вторичном рынке.

Помимо этого, выбор биржевых облигаций федерального займа намного больше, чем тот список, который банковские структуры предлагают физическим лицам. К тому же физические лица не могут купить народные бонды ФЗ на сумму меньшую, чем 30 тыс. руб. Однако у котируемых инструментов тоже есть один минус: это брокерские и биржевые комиссии. Их необходимо платить каждый раз при совершении транзакций на бирже.

В случае покупки облигаций федерального займа через банк физическому лицу могут предоставлять льготные условия по комиссиям, если он будет держать их определенный период. Но выгод у биржевых инструментов намного больше, поэтому физическим лицам в настоящее время лучше покупать обычные бумаги через брокерский счет.

Возможность обмена и продажи ОФЗ

Юридический статус облигаций федерального займа не предусматривает их оборот на вторичном рынке. Законом установлены следующие ограничения на распоряжение этим видом ценных бумаг:

  • прямая покупка и реализация облигаций в банке;
  • отсутствие права передачи ОФЗ третьим лицам;
  • запрет на залоговые операции с ценными бумагами;
  • запрет на передачу ценной бумаги в дар;
  • отсутствие взаимозачета в сделках купли/продажи.

Важно! Облигации Минфина России можно передавать другому лицу только в порядке наследования. Это единственный способ распоряжения ОФЗ, установленный в целях противодействия злоупотреблениями на рынке ценных бумаг.. Как показывает финансовая аналитика, доходность государственных облигаций трехгодичного периода превышает доходность от размещения денежных средств на банковских депозитах и ОФЗ, выпущенных на рынок ценный бумаг в предыдущие периоды

Прогнозируемая доходность по ОФЗ в текущем году составит 8,5 %. Покупать облигации выгодно при выходе на пенсию, чтобы зафиксировать свои доходы в трудоспособные периоды жизни. При неотложных и затратных планах (например, при  инвестировании в собственное образование в краткосрочной перспективе) также разумно инвестировать с ОФЗ с фиксированной прибылью

Как показывает финансовая аналитика, доходность государственных облигаций трехгодичного периода превышает доходность от размещения денежных средств на банковских депозитах и ОФЗ, выпущенных на рынок ценный бумаг в предыдущие периоды. Прогнозируемая доходность по ОФЗ в текущем году составит 8,5 %. Покупать облигации выгодно при выходе на пенсию, чтобы зафиксировать свои доходы в трудоспособные периоды жизни. При неотложных и затратных планах (например, при  инвестировании в собственное образование в краткосрочной перспективе) также разумно инвестировать с ОФЗ с фиксированной прибылью.

Облагаются ли облигации?

В целом, налоги ослабляются и отменяются. Но здесь много нюансов. Все зависит от вида приобретенных облигации и их характеристик, по какой цене покупали (с дисконтом ли), ждали ли вы погашения или продали раньше срока.

Налог всегда платится с дохода.
Нет прибыли — нет налога.

Налог может быть наложен на любую из статей доходов: 

  1. на купонный доход (для большинства бумаг был отменен, ниже будут подробности);
  2. на положительную разницу между ценой покупки и продажей;
  3. на НКД при продаже;
  4. на курсовую разницу у еврооблигаций.

СПРАВКА

Налоговая ставка на доходы физических лиц (НДФЛ) в России составляет 13%. Любой частный инвестор, торгующий через брокера, — это физическое лицо.

Расчет приобретения на примере

Какие еще облигации возможно купить в Сбербанке

Большой популярностью пользуются и другие облигации Сбербанка, доходность на 2020 год по данным предложениям намного больше обычных финансовых депозитов. Облигации являются долговыми обязательствами, и под согласно некоторых ФЗ, выступают в виде ценных бумаг, поэтому их покупка без посредников в виде брокеров не выполняется.

Сейчас прибыль с вложения денег в облигации намного больше стандартных депозитов. Данный факт обосновывается сравнением годового процента, применяемого к каждому виду предложения, и, если для депозитов он в промежутке 3-7% в год, по облигациям он равен 6-12% годовых. Отличия в процентах существенные.

Помимо этого, облигации позволяют извлечь прибыль как в процентном соотношении, так и в виде разницы от стоимости приобретения и итоговой цены от реализации каждой облигации.

Ценные бумаги Сбербанка, находящиеся в обороте возможно подразделить на два вида: в рублях и валюте.

  1. Облигации в рублях представлены в четырех вариациях. Выпуск трех совершался относительно недавно в 2016-2017 году, один был представлен ранее. Продукты предоставлялись на относительно большой срок, примерно 10 лет. Прибыльность этих ценных бумаг расположена в диапазоне 9-12% в год. Отдельные облигации нельзя приобрести на биржевом рынке, реализуются они лишь в Сбербанке. Облигации обеспечивают пассивную прибыль, размер которого определяется объемом вкладываемых финансов.
  2. Еврооблигации – бумаги имеющие определенную ценность, в зарубежной валюте. Продукт не относится к облигациям иностранных компаний, он лишь эмитируется в иной, более постоянной валюте. Сбербанк предоставляет 13 видов подобных ценных бумаг. Прибыль по данным видам вложений представляет 5,7% в год. Показатель чуть меньше, нежели по рублевому предложению, однако с учетом постоянности и небольшого показателя инфляции, это оптимальный вариант увеличить валютные накопления за короткий срок.

Приобретение ценных бумаг данного банковского учреждения прибыльно и подходящее по разным обстоятельствам:

  • Надежность инвестиции;
  • Высокая степень прибыли по сравнению с размещением депозита;
  • При желании вернуть инвестированные деньги, возможна продажа ценных бумаг;
  • Можно извлечь прибыль как с процентов, так и разности в стоимости.

Расшифровки ОФЗ с разными купонами

Расшифровка ОФЗ — облигации федерального займа. Выделяют следующие виды:

  1. ОФЗ ПД (расшифровка: постоянный доход). Купонные выплаты фиксированы на весь срок действия ценной бумаги.;
  2. ОФЗ ПК (расшифровка: переменный купон). Каждые 6 месяцев ставка определяется по условию. Чаще всего она привязана к ставке RUONIA плюс заранее известная премия;
  3. ОФЗ АД (расшифровка: амортизация долга). Периодически происходит выплата части номинальной стоимости. Подробнее можно прочитать в статье: амортизация облигации;
  4. ОФЗ (ИН расшифровка: индексация номинала). Каждый год номинал этой облигации увеличивается на официальный размер инфляции;

ОФЗ-ПД

ОФЗ-ПД — это облигации, для которых предусмотрен постоянный купонный доход. Аббревиатура ПД означает постоянный доход. Вы получаете его каждые 6 месяцев. Размер купонного дохода известен заранее. Он определяется в момент выпуска (эмиссии) облигаций. Это самые востребованные среди инвесторов ценные бумаги.

Когда доходность финансовых инструментов снижается, целесообразно приобрести облигации с постоянным доходом (то есть ОФЗ-ПД) на длительный срок. На фоне общей статистики (например, когда ставки по вкладам в банках падают), прибыль по ОФЗ-ПД с каждым годом будет все более привлекательной. Ведь доход по купонам устанавливается при эмиссии, а значит, не может меняться.

Выбор брокера

Как выплачиваются проценты по облигациям федерального займа?

Открывая стандартный банковский вклад, вы заключаете двусторонний договор, в котором устанавливаются дата начала и окончания срока действия депозита. При этом получать проценты можно как ежемесячно на банковскую карту, так и в конце срока.

В случае с ОФЗ-н ситуация обстоит иначе. Приобретая государственные ценные бумаги, вы можете претендовать на определенную сумму в конце срока. При этом она является фиксированной и не зависит от того, в какой момент была приобретена облигация. Однако, кроме цены владельцу ОФЗ-н придется дополнительно уплатить и фиксированный купонный доход.

Чем облигации отличаются от акций

Рассмотрим, в чём же разница между акциями и облигациями. Такой вопрос задают практически все неквалифицированные инвесторы, которые недавно пришли на финансовый рынок. На самом деле между этими инструментами отличия есть, и они весьма существенные. Ниже в таблице перечислены ключевые особенности ценных бумаг с разбивкой по ключевым признакам.

ПризнакОбыкновенные акцииОблигация
Юридический статус держателя бумагиАкция – это доля в капитале организации. Её держатель является «частичным» собственником компании.Облигация – это долговой инструмент. Её держатель даёт эмитенту деньги взаймы, т.е. не является собственником.
Как выплачивается вознаграждение держателю бумагиВладелец обыкновенной акции имеет право на получение дивидендов, но компания по итогам отчётного периода может отказаться от их выплаты.Эмитент облигации обязан в установленные сроки перечислять держателю бумаги оговоренное вознаграждение за использование привлечённого капитала. В случае отказа от исполнения обязательств (дефолт) владельцы облигаций имеют право запустить процедуру банкротства должника.
Как определяется величина вознагражденияСумма дивидендов на 1 акцию рассчитывается исходя из величины чистой прибыли.Проценты (купоны) по облигациям чаще всего фиксированы, но иногда они корректируются с поправкой на инфляцию и другие параметры, оговоренные при эмиссии.
Срок обращенияАкции обращаются до тех пор, пока акционерное общество не примет решение о ликвидации или реорганизации в иную форму.Облигации обычно выпускаются на определённый срок с гарантией полного погашения, хотя справедливости ради заметим, что в истории есть примеры «вечных» долговых бумаг.

Что касается сходств между акциями и облигациями, то оно всего одно — владельцы бумаг могут получить прибыль не только за счёт дивидендов или процентов, но и на разнице цен покупки/продажи.

Где лучше купить физическому лицу облигации

А теперь поговорим о том, где можно приобрести ОФЗ для физических лиц. Для этого есть 3 способа:

  1. Открыть брокерский счет в любом банке или в другой финансовой организации. Преимущества – простота, возможность передать деньги в доверительное удобрение или инвестировать самостоятельно практически в любые активы. Минусы: нет налогового вычета, и даже с разницы от продажи и покупки цены нужно будет уплатить подоходный налог.
  2. Открыть индивидуальный инвестиционный счет – также у брокера или в банке. Преимущества те же самые и плюс налоговый вычет, который позволит заработать на 13% больше. Минусы – для покупки ОФЗ и других активов физическим лицом можно вносить не более 1 млн. рублей в год.
  3. Купить народные облигации в любом отделении (вот какие банки продают ОФЗ физическому лицу: Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк, Почта Банк). Плюсы и минусы у ОФЗ н тоже есть. Их купон известен заранее, причем выкуп по номиналу (а не по рыночной цене, которая может меняться) гарантирован. Однако вы не получите налогового вычета, поэтому доходность составит максимум 7-7,5% годовых.

Получается, что каждый вариант покупки ОФЗ физическим лицом имеет свои плюсы и минусы. Но очевидно, что наиболее выгодный способ – это индивидуальный инвестиционный счет. Благодаря получению вычета 13% вы гарантированно увеличиваете доходность по облигациям, поэтому сможете заработать уже 20% годовых, а не 6-7%.

Облигации государственного займа в 2020 году Сбербанка России

Министерство Финансов в нынешнем 2020 году выпустила облигации займа на федеральном уровне, вошедшими в число наиболее прибыльных и доступных инвестиций на текущий день. Смысл такого решения в том, что финансы граждан принимаются в виде инвестиции для прибавления резервов государства.

Доходность и безопасность гарантируется государством, именно поэтому ОФЗ-н являются наиболее прибыльными инвестициями для вложения сбережений.

Нынешняя стоимость ОФЗ-н во время выпуска равна 1 тыс. руб. Кроме того имеется минимальный пакет ценных бумаг, которые может купить вкладчик равен 30 единицам. В связи с чем, приступить к инвестированию возможно имея в наличии финансовые средства свыше 30 тыс. руб. Установлена и максимальная сумма – 15 тыс. акций либо 15 млн. руб. Данные лимиты, установленные на облигации не единственные. Они не используются для перепродажи на вторичном рынке. Таким образом купив облигации, являющимися персонализированными, владелец уже не может их реализовать, заложить либо выполнить с ними другие действия. Что дает возможность организовать централизованность сохранности ценных бумаг. Только одну операцию допускается выполнять с облигациями – это унаследовать их, если первичный вкладчик скончался.

Данные облигации приносят большую прибыль среди иных подобных предложений.

Проценты выплачиваются каждые 6 месяцев, кроме того, чем продолжительнее период применения, тем больше процент по купону. Владелец вправе в любое время возвратить финансы, направленные на покупку облигаций, если период применения бумаг не выше года прибыль по ним становится нулевой. Процентные отчисления предоставляются, лишь если ОФЗ-н вернули назад позже года с даты покупки.

Как продать облигации

Виды и классификация ОФЗ

Облигации, выпускаемые на сегодняшний день в России, могут иметь разные периоды действия.

А именно:

  1. Краткосрочные – период действия до 1 года.
  2. ОФЗ со средним сроком – период действия бумаг варьируется от 1 до 5 лет.
  3. Долгосрочные – предполагается период действия от 5 до 30 лет.

Принято разделять долговые обязательства и на основании особенностей получения доходов:

С переменным доходом

Для держателей ЦБ точный доход до завершения их действия доподлинно неизвестен. Дело в том, что он будет зависеть напрямую от депозитного индекса за один день. Проще говоря, есть значение, характеризующее депозит. Ему свойственно изменятся ежедневно. Соответственно доход ОФЗ рассчитывается государством, исходя их усредненных показателей за каждые 6 месяцев.

ОФЗ с амортизацией долга

По финансовым бумагам данного номинала предполагается погашение не одним платежом, а дробными. При этом график амортизации неизвестен. Само обязательство может погашаться как одинаковыми частями, так и неодинаковыми. Промежутки времени погашения также могут быть различными. Приобретение таких бумаг является довольно выгодным, особенно если в ближайшем времени будет наблюдаться рост процентной ставки.

С постоянной прибылью от купонов

Ценная бумага обличается от других типов ОФЗ, тем что имеет фиксированную ставку. Для физических лиц наиболее удачным моментом приобретения будет период, когда на рынке снижается процентная ставка. В это время можно купить долговые обязательства по минимальной стоимости и неплохо заработать на этом.

С индексируемым номиналом

Стоимость ценных бумаг данного типа, является переменной и зависит непосредственно от роста или снижения потребительских цен. То есть если в государстве будет наблюдаться инфляция, то такие облигации федерального займа будут расти в цене и наоборот (если инфляция будут снижаться). Считается наиболее выгодным продуктом для простых граждан.

Что такое ОФЗ?

Облигации федерального займа представляют собой ценные бумаги, эмитентом которых является Министерство финансов РФ. ОФЗ создаются для продажи как гражданам, так и компаниям, за счет чего пополняется государственная казна.

Облигации имеют определенные сроки, в течение которых они могут быть использованы. Как правило, такие периоды варьируются от 1 года до 3 лет. По истечении периода действия ОФЗ, держатель ценных бумаг получает обратно свои деньги, а также процентный доход за их использование государством. По сути, это своего рода депозитное вложение средств. Разница лишь в том, что гарантом выступает не банк, а само государство.

Как купить облигации федерального займа

Приобрести ценные бумаги в виде ОФЗ в 2018 году можно без брокера в двух крупнейших банковских организациях: в Сбербанке и ПАО «ВТБ». Выбор этих банков для реализации облигаций обусловлен широкой сетью территориальных офисов по всей стране.

Процедура покупки ценных бумаг простая. Алгоритм действий следующий:

  • обратиться в отделение банка;
  • написать заявление на открытие инвестиционного счета;
  • подписать договор на банковское обслуживание;
  • перевести денежные средства на счет;
  • получить на руки ОФЗ и необходимые документы.

Осуществить покупку можно с использованием онлайн сервисов Сбербанка и ВТБ. Для этого должен быть открыт личный кабинет на физическое лицо, получены соответствующие пароли при прохождении процедуры идентификации.

Важно! Можно открыть ИИС у брокера и купить ОФЗ. 3 летние срок инвестирования в ОФЗ совпадает с 3 летним периодом ИИС

К купонному доходу Вы еще получите налоговый вычет по ИИС!

Доходность по ОФЗ

Доходность по ОФЗ напрямую зависит от текущей ставки рефинансирования ЦБ РФ. Если ключевая ставка растёт, то новые выпуски имеют более высокую доходность. Обычно процентная ставка по облигациям федерального займа чуть ниже ставки рефинансирования.

Если сравнивать процентную ставку ОФЗ с банковскими вкладами, то они имеют практически одинаковую доходность (± 2%). При этом в разные промежутки времени выгодность одних, сменяется другими.

Вклад и облигация — в чём отличия, что выгоднее;

ОФЗ являются прямым отражением текущей ситуации в экономике страны и дальнейших ожиданий инвесторов. Гособлигации отражают доходность «безрисковой кривой» или по-другому «кривая доходности». Это доходность, которую можно получить с минимальными рисками.

Например, стоимость гособлигаций в ходе торгов на фондовой бирже повышается. Это отражает ожидание инвесторов о понижении ставки рефинансирования ЦБ. Если цена наоборот, падает, то это признак неблагоприятной ситуации в экономике, готовящейся повышенной инфляции, понижения курса национальной валюты или рецессии.

Рынок гособлигаций

С практической точки зрения, полезны они тем, что их можно купить и получать доход выше банковского депозита с минимально возможным риском на фондовой бирже (сравним с депозитом в банке). Постоянно делать ничего не нужно, один раз приобрести и держать, для этого нужно открыть брокерский счёт. Продать их можно в любое время.

Выпуск ОФЗ происходит на период от 1 года до 50 лет. Купоны обычно выплачиваются два раза в год. То есть приобретение ОФЗ является вложением денег под проценты с ежегодной выплатой. Инвестируя в данный вид ценных бумаг, человек дает в долг государству на определенный срок. Правительство заинтересовано во вложении средств со стороны граждан для регулирования государственных расходов, неучтенных в бюджете.

Вкладывая деньги в ОФЗ, за время владения ценными бумагами зарабатывается купонная прибыль. Когда срок владения подходит к концу, владельцу возвращается номинальная стоимость облигации с процентами. Длительное владение ценными бумагами приносит прибыль.

Таким образом, можно дать следующее описание процесса покупки ОФЗ и получения дохода:

Особенности облигаций с индексируемым номиналом

Облигации федерального займа (ОФЗ) с индексируемым номиналом (ИН) — первые и единственные в России облигации, защищённые от инфляции.

Их особенности:

  • Эмитируются (выпускаются) Минфином РФ с генеральным агентом в лице Центробанка России.
  • Организаторами размещения назначены ЗАО «ВТБ-Капитал», ЗАО «Сбербанк КИБ», Банк ГПБ (АО).
  • Выпускаются в виде именных купонных среднесрочных (1-5 лет) и долгосрочных (5-30 лет) ценных бумаг.
  • Номинальная стоимость индексируемая. Она определяется с учетом индекса потребительских цен (ИПЦ) на товары и услуги по РФ (они публикуются Росстатом ежемесячно).

ВНИМАНИЕ! Номинал купона ОФЗ-ИН «догоняет» процент возрастания ИПЦ только через три месяца (пример: в марте значение ИПЦ выросло на 2%, номинал купона повысится на указанный процент в июне). Номинал на дату начала размещения составлял 1000 рублей

Номинал на дату начала размещения составлял 1000 рублей.

ВАЖНО! На момент погашения он не может быть меньше этой суммы с возможностью её увеличения (сейчас он выше своей первоначальной стоимости), так как для облигаций этого типа существуют международные стандарты, принятые на ведущих мировых рынках, основанные на модели Capital Index Bond, которая гарантирует защиту капиталовложений от дефляции. Обналичивание купона происходит дважды в год по вновь проиндексированному номиналу (ставка фиксирована и равняется 2,5 % годовых)

Обналичивание купона происходит дважды в год по вновь проиндексированному номиналу (ставка фиксирована и равняется 2,5 % годовых).

Тип купона этого вида ценных бумаг будет постоянным для каждого отдельного выпуска ОФЗ-ИН.

Какие облигации можно приобрести?

Физические лица могут купить ОФЗ, как стандартные, так и ОФЗ-н. ОФЗ-н нередко называют «народными» облигациями, так как приобрести ценные бумаги могут исключительно физические лица. Кроме того, они надежно защищены от инфляции и постоянно индексируются. Владельцы ценных бумаг могут претендовать на купонный доход каждые шесть месяцев. Приобрести долговые бумаги можно на любой вкус – как краткосрочные, так и долгосрочные.

Повышенной доходностью отличаются и облигаций компаний. «Эталон надежности» – ценные бумаги государственных корпораций (доход – от 8-8,5% в год)

Обращайте внимание на показатели деятельности, рыночную долю компании на рынке, динамику чистой прибыли и многие другие факторы

Некоторые эмитенты предлагают сверхдоходность корпоративных облигаций, измеряемую десятками сотен процентов – к таким предложениям следует относиться с особой осторожностью

ОФЗ — что это такое простыми словами

Для чего их выпускает государство?

  • Для покрытия дефицита гос. бюджета.
    Нехватка финансовых средств наблюдается ежегодно, поэтому для его компенсации государство выпускает облигации среднего и длительного срока.
  • Для устранения временного дефицита бюджета, который возникает, когда государство потратило часть бюджета, а налоги или какие-либо другие доходы еще не поступили в казну (ещё это называют «кассовый разрыв»). Время от времени наблюдается дефицит бюджета (как правило, в конце/начале квартала), и для его нейтрализации выпускают облигации короткого срока действия.
  • Для финансирования гос. проектов.
    К примеру, целевые облигации, которые выпускаются для реализации конкретных проектов. Федеральная трасса, развитие какого-то сектора экономики и так далее.
  • Привлечение средств для выплаты задолженности по другим ценным бумагам. Иначе это называется рефинансирование.
  • В особых случаях государства выпускают облигации для того, чтобы рассчитаться ими за работы по гос. заказу.

Облигации – это ценные бумаги, выпускаемые органом, уполномоченным на то государством. Его эмиссия ставит цель – привлечение денежных средств, необходимых в бюджете. В истории РФ за прошлый век до перехода к демократическому обществу выпускались только государственные облигации (однако уже тогда они имели разновидности). Эти долговые бумаги играют важную роль в экономике любой страны. Их доля, обычно, составляет около половины от всей массы облигаций.

Где и как купить облигации федерального займа физическому лицу

Облигации ОФЗ-н не выдаются на руки клиентов. Они оформляются в электронном виде  и не имеют бумажного аналога. Все операции проводятся в личном кабинете клиента в интернете.

Сейчас продажами занимаются только 2 банка. Они имеют самое большое количество отделений и присутствуют во всех регионах России. Если объемы продаж увеличатся, то возможно подключение к реализации и других банков, где можно будет купить облигации федерального займа физическому лицу.

Для покупки клиенту нужно обратиться в отделение Сбербанка или банка ВТБ-24, занимающееся оказанием инвестиционных услуг. На имя клиента открывается брокерский счет и счет депо. Далее облигации можно приобрести или через Интернет в Личном кабинете, или дав соответствующее поручение на совершение сделки в отделении банка.

Нужно учитывать, что каждый день цена облигации будет повышаться. Помимо номинальной стоимости на данный момент, при покупке после 26 апреля нужно будет заплатить и за накопленную к этому моменту величину процентов.

Комиссии при покупке облигаций

Облигация стоит 1000 рублей, но 1 штуку купить нельзя, минимальная стоимость одной партии – 30000, значит, купить нужно будет не меньше 30 облигаций. Установлен и максимальный лимит покупки – не более 15 000 000 рублей.

Однако в правилах ничего не сказано о том, что подобную покупку нельзя будет совершить в другом кредитном учреждении или во время продажи другого выпуска облигаций. В этом году продажами ОФЗ-н занимаются  следующие банки: Сбербанк и ВТБ-24.

При покупке нужно уплатить комиссию. Ее величина находится в зависимости от потраченной суммы:

  • менее 50 000 рублей – 1,5%;
  • в диапазоне от 50 000 до 300 000 рублей – 1%;
  • более 300 000 рублей – 0,5%.

Следует помнить, что при продаже облигаций будут взиматься проценты по аналогичной схеме. Эти расходы следует сразу вычесть из предполагаемой прибыли. Но комиссия будет взиматься только в случае досрочной продажи (до 27 апреля 2020 года).

Преимущества ОФЗ

Как оценить доходность облигации

Когда отобраны надежные эмитенты, наступает пара выбрать наиболее доходные варианты. И здесь начинающие инвесторы часто допускают целый ряд ошибок.

Чтобы правильно выбрать прибыльные облигации, необходимо учитывать несколько вещей.

Необходимо смотреть не на размер купона, а на доходность к погашению. Дело в том, что цена облигации меняется в зависимости от рыночной ситуации и ставок в экономике. И если купон достаточно большой, то цена облигации будет выше, что нивелирует всю выгоду.

Например, на скриншоте предоставлено несколько выпусков облигаций ВТБ. Как видите, купон у всех разный (от 6,3% до 8,15%), а доходность к погашению – примерно одинаковая (6,2-6,7%).

Отличайте простую доходность от эффективной. Простая доходность – это если вы купите облигацию по текущей рыночной цене и дождетесь ее погашения. В доходности учитывается цена покупки и все полученные вами купона.

Эффективная доходность считается дополнительно с учетом реинвестирования купонов. То есть как будто вы на полученные купоны закупились опять этими же самыми облигациями. Поэтому за счет сложного процента эффективная доходность выше.

Понятно, что если вы купите 10 облигаций за 1010 рублей с купоном в 8% годовых и получите выплату в размере 800 рублей, то не сможете купить на них хотя бы еще одну облигацию. Поэтому учитывайте минимальную сумму, при которой вы сможете получать эффективную доходность.

Учитывайте НКД – накопленный купонный доход. НКД начисляется по облигации каждый день. Чем ближе к дате выплаты купона, тем выше НКД. Особенность НКД:

  • если вы ПОКУПАЕТЕ облигацию, то вы ВЫПЛАЧИВАЕТЕ НКД прежнему владельцу, т.е. для вас цена облигации будет выше (рыночная цена + НКД);
  • если вы ПРОДАЕТЕ облигацию, то ПОЛУЧАЕТЕ НКД от нового владельца.

Наличие НКД позволяет не терять накопленный по облигации доход, как бывает, например, с депозитом при его досрочном расторжении.

В общем, при покупке облигации на вторичном рынке вы платите ее текущую стоимость и компенсируете прежнему владельцу НКД. На доходность это не влияет, так как выплаченная сумма возвратится вам при первом же купоне. Но это влияет на минимальную сумму покупки.

Учитывайте тарифы брокера. Они снижают итоговую доходность.

Учитывайте налоги. С купонов по ОФЗ и муниципальных облигаций налог платить не нужно. С части корпоративных облигаций, выпущенных после 2017 года, тоже не нужно, но только при условии, что купон не больше ключевой ставки ЦБ РФ на 5 процентных пунктов. Сейчас ставка ЦБ РФ составляет 6,5%, следовательно, налог не взимается с корпоративных облигаций, чем купон не выше 11,5%. Если есть превышение (например, купон 13%), то с этого превышения платится налог в размере 35%.

Если вы купили облигацию дешевле, а продали дороже, либо купили дешевле номинала и дождались ее погашения (выкупа по оферте), то с полученной прибыли нужно будет уплатить налог вне зависимости от типа облигации. Единственный вариант избежать уплаты этого налога – открыть ИИС и воспользоваться типом вычета Б.

Заключение

Итак, налоги непростая тема, но однажды разобравшись и проверив на практике, всё не кажется таким страшным. С учётом новых правил и отмене налогов на купон, облигации становятся ещё более привлекательным и прибыльным инструментом. Даже с учётом всех отчислений, подобрать нужные бумаги с доходом выше банковских депозитов, в том числе валютных, не сложно. А новым инвесторам стоит рассмотреть вариант получения вычета НДФЛ через ИИС. Удачных инвестиций!

39670 просмотров

Поставьте оценку статье и помогите стать лучше:





4.878 /
5
(82 голоса)

– честный рейтинг статьи от читателей.

Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать

Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий