«министерство розничной торговли». почему галицкий продал «магнит», и что с ним сделает втб

Диалог с государственными органами

Наконец, третьей причиной своего ухода он называет государственное регулирование, уровень которого неизменно рос по мере того, как развивалась и росла сеть «Магнит».

Бизнесмен отмечает, что такая ситуация складывается не только в России, но во всем мире. Например, давление испытывает даже американская социальная сеть «Фейсбук». Это удел всех больших и крупных компаний.

Когда же ты в ежедневном режиме нацелен на поиск наиболее оптимальных бизнес-решений, то времени на диалог с государственными органами просто не остается. Эта ниша провисает.

Этой работе ему, как предпринимателю, в принципе, всегда было сложно заниматься. Это никогда не было его сильной стороной, подчеркивает Галицкий.

Галицкий – руководитель

Крупные предприниматели всегда вырабатывают свой, уникальный стиль руководства, не является исключением и Сергей Галицкий. Биография бизнесмена доказывает, что он человек неординарный. И это подтверждают впечатления его партнеров и сотрудников. Галицкий – стратег, он всегда смотрит далеко вперед, а тактику доверяет менеджерам. Он умеет нанимать высококлассных сотрудников и доверяет им решение задач своего уровня. Галицкий – смелый бизнесмен, он любит рискованные, неординарные решения и не боится их реализовывать. При этом Сергей — достаточно жесткий руководитель, он не готов идти на уступки, умеет мотивировать сотрудников к хорошей работе. Так, топ-менеджмент компании владеет 8 % акций «Магнита», поэтому он заинтересован в прибыли магазинов.

Перезапуск сети и быстрый рост

К 2004 году компания уже достигала вершины – лидерства по числу магазинов в России, но в Москве их было все еще мало, и сеть, по сути, не замечали на общефедеральном уровне.

Чтобы громче заявить о себе, в «Магните» решились на так называемый «перезапуск» сети. Как итог, появилось несколько форматов магазинов. Это, прежде всего, формат «у дома» – наверное, самый узнаваемый из таких магазинов сегодня в России. Также были выделены гипермаркеты – крупные супермаркеты соответствующего формата. Чуть позднее, в 2010 году появляется «Магнит Косметик», а спустя еще 2 года – «Магнит Семейный» (среднее между магазинами и у дома и гипермаркетами).

Но на новые магазины нужны были большие деньги, которых у сети поначалу не было. Чтобы привлечь побольше инвестиций, в 2006 году компания выходит на IPO (первичное размещение акций) на российских биржах ММВБ и РТС.

Именно привлеченные деньги позволили открыть первые гипермаркеты и запустить рестайлинг. Еще 10 гипермаркетов было открыто на деньги, вырученные за акции на Лондонской фоновой бирже в 2008 году.

Позже компания Галицкого начинает работать над принципиально новыми для российского ритейла проектами:

  • в 2004 году центр оптовой торговли переводится из Краснодара в небольшой город Кропоткин;
  • в 2009 году «Магнит» налаживает прямой импорт продукции от компаний, имеющих производства в России (без посредников удалось установить более низкие цены);
  • в 2011 году в Краснодарском крае создается собственное производство овощей и зелени – тепличный комплекс «Зеленая линия»;
  • в 2013 году открывается компания «Магнитэнерго» – уникальный случай, когда магазины сети электроэнергией питает собственная энергетическая компания. Это тоже дало минус к ценам и приближало «Магнит» к лидерству на рынке.

С 2005 года «Магнит» начинает невероятно быстро расти. В разных регионах страны массово открываются магазины. Потом участники этого процесса рассказывали, что компания приезжала в новый город, быстро находила свободное помещение, максимально быстро и дешево его оформляла и начинала работу нового магазина. Никто из конкурентов не мог так быстро вести дела, как «Магнит».

Не в последнюю роль это заслуга самого Галицкого, который вместе с Гордейчуком принимали решения буквально с самых низших уровней – вплоть до того, какой ценник поставить на какой товар.

Компания по максимуму экономила благодаря собственной логистике и очень высоким требованиям к персоналу. В «Магните» создали очень мощную информационную систему, которая практически в автоматическом режиме обрабатывала данные с нескольких тысяч магазинов по всей стране, рассчитывая для них поставки товаров точно в срок. За это компанию часто называли одной из самых инновационных в мире.

Поначалу Галицкому банки неохотно давали кредиты – руководитель малоизвестной компании приезжает из Краснодара в Москву, идет к начальнику отдела банка и просит пару десятков тысяч долларов. Конечно, немногие банки на это соглашались.

Зато потом компания стала очень привлекательным заемщиком благодаря быстрому росту и хорошей выручке. Но теперь уже сам Галицкий не хочет «жить в долг» – при любых проблемах, считал он, ему никто не поможет, ведь за ним не стоят крупные акционеры (имеется в виду, что ближайший конкурент – X5 Retail Group обладала хорошими возможностями). Долг он старается держать на уровне не больше 1,5 величин годовой прибыли.

И вместо того, чтобы наращивать долги, «Магнит» несколько раз обращался на фондовые биржи. За 3 года компании удалось привлечь 1,2 миллиарда долларов на развитие.

Инвесторы тоже неплохо заработали, с 2006 по 2014 годы стоимость акций «Магнита» выросла в 15 раз, стоимость всей компании достигла 30 миллиардов долларов.

Какой бизнес создавать, чтобы потом не продавать?

Бизнес, который построен на хобби и лично на вашем экспертном мнение, на вашем бренде или лидерстве продать/поглотить довольно тяжело.

Причина проста: Как только вы отойдете от оперативного управления, то финансовые показатели вашего бизнеса упадут вниз!

Помните об этом, как об инструменте диверсификации своего бизнеса, с другой стороны не всегда нужно создавать бизнес связанные со своим брендом или хобби, так что вопрос многогранный и он больше для размышления и дискуссий, а не для неопровержимого факта.

Инвестиции в такой тип бизнеса вы можете привлекать, а вот покупать такой бизнес без вас не будут, так как вы являетесь брендом и если вы уйдете, то бизнес потеряет свою уникальность и конкурентоспособность на рынке.

Примеров на рынке довольно много:

  • Компания Илона Маска
  • Apple Стива Джобса, который до его смерти был ему полностью подконтрольным
  • Top Gear с ведущим Джереми Кларксон

С точки зрения возможностей и построения своего бизнеса вокруг своего бренда или хобби я вас могу проконсультировать, обращайтесь.

«Банкиры не встанут за прилавок»

С 2011 года и до недавнего времени «Магнит» оставался самым дорогим российским ретейлером. Однако прошлый и нынешний годы были не лучшими в истории компании — она теряла прибыль, а ее рыночная стоимость снизилась. Публикация последних отчетов разочаровывала инвесторов: в эти дни акции ретейлера существенно падали. В результате в феврале 2017-го «Магнит» уступил первое место по капитализации своему ближайшему конкуренту — X5 Retail Group (объединяет сети «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель»).

Из-за этого многие отметили, что Галицкий выбрал не самое удачное время для продажи своего пакета — еще полгода назад его доля стоила дороже. Эксперты, которых опросило «Реальное время», по-разному оценивают сделку. Некоторые из них считают ее удачной для Галицкого, другие — вынужденной.

  • Ярослав Кабаков
    заместитель генерального директора ИК «Финам»

    Я считаю, что история с Галицким, ухудшение отчетности «Магнита» в предыдущем квартале и ситуация с банковским сектором — непосредственно с банками, которые были переданы в Фонд консолидации банковского сектора (это ФК «Открытие», «Бинбанк» и «Промсвязьбанк» прим.ред.) — взаимосвязаны. Конечно, можно смотреть на ситуацию с выручкой и прибылью «Магнита», но мне кажется, что все не так очевидно. Те действия, которые Галицкий предпринимает — мне кажется, это больше от безысходности, чем от чего-то другого. Лично мое мнение — мы не видим всей картины происходящего. Я не думаю, что Галицкий продавал бы свой актив, если бы там было все так замечательно.

    Думаю, госбанк здесь выполняет некую функцию по спасению «Магнита», в том числе социальную часть берет на себя. Потому что если «Магнит» по тем или иным причинам обанкротится, это достаточно сильно повлияет на социальную напряженность. Я не считаю, что сделка связана с конфликтом интересов Галицкого и инвесторов; весьма вероятно, за всем этим стоят определенные финансовые проблемы.

  • Николай Леман
    специалист в области M&A сопровождения

    Скорее всего, вопрос не стоял таким образом, чтобы подгадать правильное время — время явно не самое подходящее. Вероятно, так сложились обстоятельства — факторов, которые могут этому способствовать, очень много.

  • Дмитрий Травин
    Экономист, политолог

    Тенденция неприятная. Роль государства в экономике увеличивается. Либо напрямую предприятия становятся государственными, либо таким косвенным образом как ВТБ, который получает контроль над «Магнитом». Это свидетельствует о том, что российский бизнес стал формировать нехорошую для экономики страны стратегию: вывести компанию на какой-то уровень успеха, а затем не развивать ее, а продать. Дальше уже хоть трава не расти — предприниматель либо уезжает за границу, либо начинает заниматься какими-то другими делами здесь.

    Это, конечно, плохая перспектива для российской экономики. Мне это напоминает поведение предпринимателей в поздние средние века в Европе, когда бизнесом было заниматься возможно, но не престижно. И предприниматель, заработав денег, хотел купить себе дворянство или землю. Что-то в этом роде и у нас сейчас получается.

  • Теймураз Вашакмадзе
    специалист в области корпоративного управления и M&A

    На фондовом рынке есть такое понятие — премия за лидерство. После того как «Магнит» уступил лидерство, компания начала терять капитализацию. Чтобы снова вывести компанию в лидеры — это определенные энергетические затраты, а Сергей Галицкий сейчас обладает меньшей энергией. Поэтому я думаю, что он в хорошее время получил хорошее предложение и его зафиксировал.

    Мы делали несколько сценарных анализов развития «Магнита». Та стоимость, которую Галицкому предложили, — справедливая. Что касается ВТБ, то для него это удачное приобретение, поскольку даже его банковский бизнес много заработает от «Магнита».

  • Максим Осадчий
    начальник аналитического управления банка БКФ

    Действительно, цена акций «Магнита» снизилась с уровня 10,7 тыс. рублей, достигнутого 31 августа 2017 года, до 4,5 тыс. рублей по состоянию на 16.30 19 февраля 2018 года. Столь сильное падение было вызвано неспособностью справиться с высокой долговой нагрузкой. Для ВТБ это выгодная инвестиция — банк вошел в капитал сети на минимуме цены.

    Нынешнее снижение стоимости акций объясняется тем, что для рынка уход Галицкого, который всегда ассоциировался с «Магнитом», стал неожиданной и неприятной новостью. Но цена акций сети развернется, когда новый собственник улучшит финансовое положение «Магнита». Разумеется, банкиры не встанут за прилавок. ВТБ продаст свой пакет, когда возникнет благоприятная конъюнктура.

Артем Малютин

ЭкономикаБизнесРозничная торговля

Дискаунтер с дисконтом

По словам Обыдова, для рынка известие о сделке Галицкого с ВТБ стало неожиданностью. Момент для продажи выбран не самый удачный: стоимость «Магнита» с сентября прошлого года снизилась более чем на 50%.

Рекордное падение показателей компании в 2017 году было связано сразу с несколькими причинами, говорит Обыдов, — это и слабый потребительский спрос, и замедление инфляции, и усиление конкуренции: «Одной из причин снижения трафика также послужило запоздавшее обновление дизайна магазинов. При этом существенное ускорение редизайна привело к значительному росту инвестиций и снижению свободного денежного потока в 2017 году».

Стоимость «Магнита» с сентября прошлого года снизилась более чем на 50%

«Я не думаю, что разногласия с акционерами — это главная причина продажи. Разногласия — это нормально, они возникают во многих компаниях. Но возможно, что у инвесторов и у основателя стоят немного другие задачи. У инвесторов — получение прибыли, а у человека, который эту компанию создал с нуля, могут быть другие интересы. В какие-то моменты он может пожертвовать своей прибылью в целях развития компании», — говорит президент Ассоциации экспертов рынка ретейла Андрей Карпов.

Артем Малютин

Справка

В середине 1990-х Сергей Галицкий основал компанию «Тандер» и занимался продажами бытовой химии. Скоро «Тандер» стал одним из ведущих дистрибьюторов бытовой химии и косметики. Позднее бизнесмен стал открывать продуктовые магазины, которые были объединены в сеть «Магнит». На начало 2018 года по количеству магазинов «Магнит» был крупнейшей сетью в России. Она объединяла 12,1 тыс. магазинов формата «у дома», 243 гипермаркета, 208 магазинов «Магнит Семейный» и 3,7 тыс. магазинов дрогери (по продаже непродуктовых товаров). За 2017 год суммарная выручка группы «Магнит» от реализации товаров составила 1,14 трлн рублей.

БизнесРозничная торговля

Мощная федеральная сеть супермаркетов или инструмент политического манипулирования

Даже сам глава ВТБ Андрей Костин пока не смог внятно объяснить, каков интерес банка в приобретении «Магнита». Сейчас можно лишь с уверенностью сказать о том, что госкорпорация вовремя воспользовалась падением акций компании Галицкого и по низкой цене выкупила крупный актив.

Однако было ли это решение инвестиционным или стратегическим – ответить трудно.

Впрочем, несмотря на теоретически большие возможности для развития розничной сети, на рынке сделку уже окрестили предпосылкой к созданию «министерства розничной торговли».

Однако управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский сохраняет оптимистичный настрой:

По его словам, при объединении функций банка и розничной торговли может получиться интересная бизнес-модель, позволяющая одной рукой выдавать кредитные карты, а другой — реализовывать продовольственные продукты, просчитывая платежеспособность покупателя и его лояльность.

При этом новый владелец уже объявил о планах использовать логистическую инфраструктуру «Почты России» для доставки на дом продуктов из «Магнита». Кроме того, другие сервисы и бизнес-процессы госбанка, почты и ритейлера тоже будут интегрированы в единую платформу.

С учетом всех возможностей государственного бизнеса ВТБ может перевести бывшую торговую сеть Галицкого на более агрессивную бизнес-модель, которую не мог себе позволить предприниматель, тогда «Магнит» получит шанс потеснить конкурентов из X5 Retail Group. Если эти нововведения будут реализованы, то покупку можно будет назвать стратегической.

Однако покупка «Магнита» в условиях перепроданности акций компании и, соответственном, снижение цены актива говорит и о возможности за несколько лет подправить финансовое состояние торговой сети и выгодно ее перепродать. Тогда это будет считаться портфельной инвестицией.

Есть еще одна версия, объясняющая покупку непрофильного актива за 140 млрд рублей, которая приписывает руководству ВТБ политические цели. Ритейлер с большой долей торговых точек в малых городах и деревнях якобы достался госбанку в качестве груза социальной ответственности. И госкорпорации предстоит решить финансовые трудности «Магнита», чтобы иметь возможность манипулирования ценами на продукты.

Впрочем, если судить по стандартной практике госбанков, ВТБ способен решить финансовые проблемы сетевого ритейлера, вне зависимости от реальной рентабельности бизнеса. Правда, за последние несколько лет ВТБ неоднократно покупал крупные непрофильные активы вроде телеком-оператора Tele2 и ретейлера «Лента», но в результате это не помогло росту и развитию этих бизнесов.

По словам главы банка Андрея Костина, реализовать пакет «Магнита» могут через 5-6 лет.

В свою очередь, политик Дмитрий Гудков в своем фейсбуке высказал мнение, что тенденция по огосударствлению продолжится в сфере нефтедобычи.

Репутация ВТБ рискует побудить иностранных инвесторов вывести свои средства из «Магнита»

Пока что новость о смене владельцев «Магнита» не обрадовала рынок: по итогам торгов в пятницу акции компании на Московской бирже подешевели на 8%. Сейчас многие считают, что рыночная репутация ритейлера держалась на личности Галицкого, а ВТБ, по их мнению, далек от образца эффективного управленца.

Таким образом, госбанк в руководстве некогда самой успешной торговой сети в России может побудить иностранных инвесторов и миноритариев избавиться от своих долей в компании.

ВТБ уже сделал ход на встречу акционерам и сообщил о планах сохранить дивидендную политику компании и выплатить прибыль акционерам уже во второй половине 2018 года.

Однако в сценарии об уходе зарубежных инвесторов уверены и экономисты «Уралсиба». Они ожидают, что инвесторы сомневаются в способности компании восстановить свои позиции на рынке и выдержать конкуренцию с X5.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Нужно уметь вовремя уйти

Галицкий отмечает, что ему было морально тяжело отвечать за каждого из своих 300 тысяч работников. Это постоянное, очень сильное давление. С ним можно справиться в 35-40 лет, но в 50 уже невыносимо. Это стало его второй причиной ухода из бизнеса. Миллиардер признает, что с возрастом начал терять скорость принятия решений.

Он говорит, что когда не удается полностью погрузиться в рабочий процесс, невозможно достичь успеха. Та интенсивность, с которой он работал много лет, разрушительно сказывалась на его здоровье.

Бизнес — это постоянная интеллектуальная игра, которая сильно выматывает. Всегда думаешь, что отдохнешь на праздники, а потом силы вернутся. Но в какой-то момент стало очевидным, что операционный менеджмент при той интенсивности, которая была в последние 25 лет, уже не под силу выполнять в предпенсионном возрасте.

Женщина поделилась своим способом накрыть праздничный стол и не разориться

Роструд выяснил, что 15 % россиян уйдут работать к конкурентам за повышение

На улице грязь, поэтому мама обернула колеса коляски шапочками для душа: лайфхак

Миллиардер подчеркивает, что передавать управление кому-то из своих менеджеров он при этом не хотел, так как понимал, что в этом случае все равно будет вынужден с ними регулярно встречаться, входить в состав совета директоров. Он привык брать ответственность за все принятые решения, поэтому не смог бы поступать иначе.

Топ 10 новостей

  • В Краснодаре

    • 1
      «Владимир Владимирович, мы просим Вас помочь»: краснодарцы записали видеобращение к Путину
      15.12.2020 Хочу сказать

    • 2
      «С этой проблемой не могут справиться даже в Москве»: почему в Краснодаре больше не будут устанавливать делиниаторы
      16.12.2020 АВТО

    • 3
      «Он имитировал суицид, а в действие это привели другие», — психолог не верит, что армавирский убийца свел счеты с жизнью
      15.12.2020 Происшествия

    • 4
      Обстановка обостряется: на Кубани откроют еще два ковидных госпиталя
      18.12.2020 Общество

    • 5
      В администрации Краснодара рассказали, как планируют бороться с пробками
      15.12.2020 АВТО

    • 6
      На Кубани перекроют трассу М-4 «Дон»
      15.12.2020 АВТО

    • 7
      «У нас тут тесты не делают», – врач краснодарской поликлиники №13 отказала пациентке в диагностировании заболевания
      19.12.2020 Общество

    • 8
      Между жильцами краснодарской многоэтажки и владельцами магазина в цоколе произошли столкновения
      16.12.2020 Обращение в редакцию

    • 9
      Коронавирус на Кубани с 14 по 20 декабря: +1294 заболевших, фейки о локдауне, антирекорды по смертности и открытие обсерваторов
      20.12.2020 ЗДОРОВЬЕ

    • 10
      В мэрии Краснодара прокомментировали жалобу жителей СНТ «Связист»
      16.12.2020 Общество

    • 1
      «Владимир Владимирович, мы просим Вас помочь»: краснодарцы записали видеобращение к Путину
      15.12.2020 Хочу сказать

    • 2
      Между жильцами краснодарской многоэтажки и владельцами магазина в цоколе произошли столкновения
      16.12.2020 Обращение в редакцию

    • 3
      «С этой проблемой не могут справиться даже в Москве»: почему в Краснодаре больше не будут устанавливать делиниаторы
      16.12.2020 АВТО

    • 4
      В мэрии Краснодара прокомментировали жалобу жителей СНТ «Связист»
      16.12.2020 Общество

    • 5
      «В ожидании очередного чуда от Галицкого: гендиректор ФК «Краснодар» показал, как строится новый стадион
      20.12.2020 Общество

    • 6
      Краснодарские автобусы, которые в КТТУ назвали «балластом», продали для работы в других городах
      18.12.2020 АВТО

    • 7
      В администрации Краснодара рассказали, как планируют бороться с пробками
      15.12.2020 АВТО

    • 8
      «Действия граждан, провоцирующих санкции, логично квалифицировать как измену Родине», — кубанский олигарх Дерипаска
      вчера в 15:30 Политика

    • 9
      «Скорая» оставила у подъезда задыхающегося пациента на Кубани
      вчера в 07:14 Общество

    • 10
      «Остро стоят вопросы неплатежей», — мэр Краснодара ответил, почему жители СНТ «Октябрь» ежедневно сидят без света
      вчера в 16:50 Общество

Лидерство в отрасли и начало проблем

У «Магнита» всегда был только один конкурент – сеть супермаркетов «Пятерочка», которой управляла X5 Retail Group. Бесконечная гонка с ними продолжалась 15 лет – до 2013-го. Возможно, Галицкому помогло то, что в 2011 году из X5 ушел генеральный директор Лев Хасис, многие годы возглавлявший компанию.

Несмотря на конкуренцию и работу на одном рынке, изначально подходы к делу у компаний были разными:

«Пятерочка» ориентировалась на рост, им было важно лидерство на рынке, а благодаря хорошим возможностям акционеров, у сети были лучшие торговые площади почти во всех городах присутствия;

«Магнит» ставит во главу угла прибыльность. Галицкий потом говорил, что не смысла быть лидером на рынке, но без денег.. И, как это ни парадоксально, отказ «Магнита» от роста ради роста привел к тому, что сеть в 2013 году обогнала «Пятерочку» как по количеству магазинов, так и по выручке

Возможно, этому помогли проблемы у главного конкурента в 2011-2012 годы, когда часть покупателей перетекла к «Магниту»

И, как это ни парадоксально, отказ «Магнита» от роста ради роста привел к тому, что сеть в 2013 году обогнала «Пятерочку» как по количеству магазинов, так и по выручке. Возможно, этому помогли проблемы у главного конкурента в 2011-2012 годы, когда часть покупателей перетекла к «Магниту».

Лидерство над основным конкурентом было достигнуто, и тут Галицкий понимает, что цель потеряна. Он 15 лет гнался за «Пятерочкой» изо всех сил, но, достигнув цели, начал сомневаться в том, что он делает.

Уже тогда Галицкий активно развивал футбольное направление – создал в 2008 году с нуля футбольный клуб «Краснодар», вкладывал в него сотни миллионов долларов. Потом он потратил 20 миллиардов рублей на строительство нового, самого современного стадиона в России (а стадион и вправду стал одним из лучших в стране).

Бизнесу он уделял уже не так много времени и внимания. Говорят, что первые идеи о продаже своего дела у него появлялись еще в 2014 году. Галицкий начинает делегировать чуть больше полномочий своим менеджерам, и они допускали какие-то ошибки. Результат – у «Магнита» начинают проседать доходы.

Тем временем второй человек в компании, Владимир Гордейчук, к 2015 году начал меньше времени уделять работе в компании, а в 2016-м – вообще уходит из бизнеса. Найти человека на замену Галицкий не смог, решив делегировать его полномочия менеджерам нескольких направлений. Увы, это тоже было ошибкой – в компании начались «аппаратные войны».

Дело в том, что в компании теперь работали не те, кто начинал бизнес или проработал там десяток лет. Теперь это были люди, пришедшие после IPO – в солидную компанию и на солидные должности, с соответствующими зарплатами. Боролись же они больше не за показатели «Магнита», а за свое место под солнцем.

Внутренние проблемы начали отражаться на финансовых показателях. В 2016 году выручка «Магнита» выросла всего на 12,8% (хотя инвесторы ждали 20-30% роста), в первые полгода 2017-го рост составил 6,4%. Итог – инвесторы начали избавляться от акций компании, которая всего за 6 месяцев потеряла половину своей стоимости.

Параллельно основной конкурент – X5 Retail Group – начинает оправляться от проблем. Группу в 2013-м возглавляет Ольга Наумова (ранее работавшая на «Северсталь» и НЛМК), она начинает новую программу по рестайлингу магазинов. Потратив 38 миллиардов на обновление сети, «Пятерочка» получает новых покупателей и, по сути, новый имидж.

«Магнит» на такие расходы идти не собирался, ориентируясь больше на прибыль. Увы, экономия, как оказалось, не всегда уместна даже в сегменте магазинов-дискаунтеров. Затем программа обновления магазинов все-таки стартовала, но было поздно: в 2017 году компания снова уступает лидерство X5.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий