Значение показателя коэффициента покрытия долга (dscr)

Когда использовать чистый операционный доход

Перед покупкой инвестор может использовать NOI для оценки стоимости недвижимости, помогая им принять более обоснованное инвестиционное решение. После покупки NOI можно использовать как показатель операционного денежного потока.

Кредиторы, которые финансируют инвестиционную собственность, также заинтересованы в том, чтобы узнать чистый операционный доход от собственности. Это потому, что NOI иногда используется в качестве одного из решающих факторов при утверждении коммерческого кредита для инвесторов в недвижимость. Кредиторы будут смотреть на чистый операционный доход собственности и затем оценивать, будет ли у владельца достаточно денежного потока, чтобы заплатить платежи по закладной. Кредиторы относятся к этому серьезно, потому что они хотят, чтобы заемщик мог позволить себе погасить кредит.

Расчеты, которые включают NOI

NOI используется во многих расчетах и ​​формулах, используемых инвесторами в недвижимость. Он используется инвесторами для оценки способности инвестиционной собственности производить денежные средства после оплаты операционных расходов.

Некоторые из расчетов, которые основаны на NOI, включают:

Предельная ставка: Показывает потенциальную доходность недвижимости; формула ставки NOI / Значение свойства х 100.

ROI: Это доход, выраженный в процентах, который вы получаете от инвестиционной собственности; формула рентабельности инвестиций это годовой доход / общий объем инвестиций (а годовой доход также известен как NOI).

Коэффициент покрытия долга Используется кредиторами, чтобы увидеть, покрывает ли доход объекта свои операционные расходы и платежи по долгам после расчета NOI.

Возврат денежных средств на инвестиции: Сумма наличных денег, которые вы инвестируете в недвижимость, по сравнению с суммой наличных денег, которую вы получаете, принимая во внимание NOI.

Примеры использования чистого операционного дохода в недвижимости

Формула чистого операционного дохода используется как инвесторами в недвижимость, так и кредиторами. Каждый из них хочет оценить сделку и посмотреть, имеет ли она смысл. Давайте рассмотрим два примера: один, где инвестор использует NOI, чтобы определить, должны ли они покупать недвижимость, и один пример, когда кредитор использует формулу NOI, чтобы решить, должны ли они одолжить деньги для покупки инвестиционной собственности.

Имейте в виду, что формула чистого операционного дохода: NOI = потенциальный доход от аренды + прочие доходы — потери вакансий — общие операционные расходы

Пример NOI

Давайте предположим, что Джейн хочет купить инвестиционную недвижимость. Она знает, что потенциальный доход от аренды составляет 40 000 долларов в год, дополнительный доход — 2000 долларов, потери на вакансиях — 5000 долларов, а операционные расходы — 8000 долларов.

Сначала сложите валовой доход от аренды и дополнительный доход.

$40,000 + $2,000 = $42,000

Затем вычтите вакансии и эксплуатационные расходы.

$42,000 — $13,000 = $29,000

Итак NOI = 29 000 долларов

Затем Джейн может использовать это число и сравнить его с другими объектами в этом районе, и посмотреть, правильно ли оценена недвижимость. Она также может узнать свой расчетный ежемесячный платеж по ипотечному кредиту и убедиться, что она может себе это позволить, исходя из NOI. Джейн может использовать NOI, чтобы определить максимальную ставку собственности. Формула предельной ставки представляет собой NOI, деленную на стоимость имущества, и она используется для оценки нормы доходности инвестиционной собственности.

Как кредиторы используют NOI в андеррайтинге

Теперь давайте посмотрим, как кредиторы смотрят на чистый операционный доход при принятии решения о том, собираются ли они финансировать покупку инвестиционной недвижимости. Давайте использовать те же цифры из примера один, поэтому NOI = 29 000 долларов.

Ипотечный кредитор будет корректировать этот NOI на основе справедливой рыночной стоимости арендной платы в этом районе и будет проверять, чтобы учесть потери вакансий. Они обычно «играют» с числами, чтобы получить наиболее консервативный NOI. Они хотят минимизировать свой риск и хотят учитывать любые арендные ставки, которые могут снизиться, или любые единицы, которые могут стать вакантными, исходя из средней доли вакансий.

Кредитор также будет использовать формулу чистого операционного дохода для расчета коэффициента покрытия обслуживания долга. DSCR — это NOI, деленный на ежегодный ипотечный платеж. Это помогает кредитору оценить, может ли заемщик позволить себе погасить кредит. Кредиторы используют это соотношение при выдаче многоквартирных, коммерческих и коммерческих кредитов.

Анализ финансового состояния компании

Инвестирование в любые проекты рискованны. Чтобы не потерять свои средства, инвестор должен постоянно мониторить успешность деятельности проекта за счет проведения финансового анализа не только до оформления вклада, но и во время действия инвестиционного контракта. Для принятия правильного решения относительно инвестирования средств в выбранный проект, необходимо оценить динамику его развития при помощи финансового индикатора.

Правильно произведенные расчеты помогут инвестору выбрать выгодный проект для партнерства. Грамотный инвестор, понимающий, какие показатели идентифицируют целесообразность партнерства, как их рассчитать и где взять данные для вычислений, может определить актуальность сотрудничества с руководителем проекта и выявить проблемы в обеспечении его функционирования даже при положительных показателях деятельности.

При проверке финансового состояния компании необходимо провести анализ структуры ее капитала, оценить уровень платежеспособности субъекта и эффективность использования им собственных средств для обеспечения его деятельности. Все вычисления и аналитика проводятся на основании сведений из бухгалтерских отчетов.


Показатели финансовой устойчивости

Инвестору важно определить финансовое состояние субъекта предпринимательства по показателям платежеспособности и финансовой устойчивости. При превышении нормы значений параметров можно судить о полной финансовой независимости организации

Если величина находится в пределах нормы, то деятельность субъекта стабильная. По заниженным величинам можно судить о неустойчивом состоянии предприятии, которое, возможно находится на грани банкротства. В такой ситуации исправить его положение могут только заемные средства.

При определении финансовой устойчивости компании учитываются сведения о ее рентабельности и параметре прибыльности. Однако, объективно оценить структуру капитала можно только при помощи коэффициента покрытия вложений, показывающего соотношение собственного капитала и долгосрочных активов в балансе компании.

Пример расчета коэффициента покрытия инвестиций

Как уже было упомянуто, анализ коэффициентов эффективности целесообразнее проводить в сравнении с показателями деятельности конкурентов аналогичной экономической отрасли или объема производства. Рассмотрим пример вычисления коэффициента покрытия денежных вложений, сравнив показатели работы крупного производителя строительной техники ООО “Супер-Строй” и мелкого посредника по оптовой продаже запчастей для погрузчиков и самосвалов ООО “Кран и Ковш”.

Рассчитаем коэффициент покрытия инвестиций для крупного ООО “Супер-Строй” (расчеты производятся в тысячах рублей):

Выводы: КПИ в динамике растет (хоть и не наблюдается стабильного роста) и к 2017 году достигает значения 0.5890. Оптимальное значение не достигнуто, но в перспективе можно этого ожидать. Соответственно, если экономическая ситуация будет стабильной, ООО “Супер Строй” останется платежеспособной, и вложенные в него средства будут возвращены инвесторам. Однако, стоит компании испытать внешний стресс, и сложится ситуация, близкая к банкротству. Значит, вкладывая средства в “Супер Строй” в 2017 году, инвестор должен подготовить себя к определенным финансовым рискам.

А теперь проведем тот же самый анализ в отношении небольшого торгового посредника ООО “Кран и Ковш”:

Выводы: Стабильные источники финансирования (собственный капитал и долгосрочные задолженности) составили лишь 49-56% совокупного капитала компании на протяжении 3 лет деятельности. Полученные значения КПИ говорят о том, что ООО “Кран и Ковш” осуществляет хозяйственную деятельность при высоком уровне риска. Большие суммы из бюджета расходуются на исполнение краткосрочных обязательств (а именно, на погашение “тела” кредитов с коротким периодом возврата и процентов по ним). Наблюдается увеличение объема собственных средств и заемных денег по кредитам, срок выплаты которых превышает 12 месяцев.

Общий вывод: Показатели обоих анализируемых предприятий несравнимы с нормативными значениями КПИ, значит, у обоих компаний имеется определенный риск банкротства в перспективе. Это типично для российского предпринимательства, т.к. банковские учреждения, страхуя себя от невыплаты займов, выдают заемщикам краткосрочные кредиты чаще, чем кредиты на длительный срок. Вероятно, во время экономического кризиса 2014-2015 годов ООО “Супер Строй” и ООО “Кран и Ковш” оформили краткосрочные займы, но в следующие 2 года положение их улучшилось. Однако, наибольшей финансовой стабильностью отличается все-таки крупный производитель строительной техники.

Understanding DSCR

Debt Service Coverage Ratio or DSCR indicates the ability of the company to service its debt obligations from earnings generated from its operations. The debt obligation includes principle, interest, sinking fund & lease payments.

According to the simple definition of DSCR, a ratio of greater than 1 implies that a company would be able to service its debt obligations, including principal as well as interest from operating income generated in a year. On the other hand, a ratio of less than 1 might appear unfavorable as it would imply that surpluses of one year are insufficient to meet all the immediate debt obligations of the company.

DSCR is usually used by lenders to see if the borrowers are capable of repaying their debt obligation. It is also useful to analyze the amount of debt that can be issued to a borrower.

There are many methods to calculate DSCR, but two of them are especially common. Following are both the methods explained in detail:

Финансовые коэффициенты. Какими они должны быть?

На базе отчета о движении денежных средств и прогноза можно рассчитать несколько простых, но важных коэффициентов. В целях получения кредита наибольшую пользу нам принесут два показателя:

  • коэффициент обслуживания долга;
  • коэффициент покрытия процентов.

Коэффициент обслуживания долга (Debt Service Coverage Ratio, DSCR) рассчитывается как отношение cвободного денежного потока к суммарным выплатам по кредиту за период (Основной долг + Проценты), при условии, что новые займы не привлекались (в таком случае показатель теряет смысл). При расчете можно прибавлять к числителю остаток денежных средств на начало периода, так как нередко случается, что компании аккумулируют средства, а потом тратят их в течение короткого периода.

Коэффициент покрытия процентов (Interest Service Coverage Ratio, ISCR) рассчитывается аналогично, но в знаменателе учитываются лишь проценты. Он наиболее актуален, когда в оцениваемом периоде компания не гасит основной долг, а выплачивает только проценты.

Расчет коэффициентов для нашего примера представлен в табл. 13.

Таблица 13.
Расчет коэффициентов обслуживания долга и процентов, тыс. руб.

№ п/п

Показатель

Год

2013

2014

2015

1

Свободный
денежный поток

–1543

1236

1340

2

Получение
кредита

2500

3

Погашение
процентов

–375

–250

–125

4

Погашение
основного долга

–833

–833

–833

5

Остаток ДС
на начало периода

590

339

492

6

Коэффициент
обслуживания долга (DSCR = 1 / – (3 + 4))*

не применим

1,14

1,40

7

Коэффициент
обслуживания долга (с учетом начального остатка) (DSCR = (1 + 5) / – (3 + 4))

не применим

1,45

1,91

8

Коэффициент
покрытия процентов (ISCR = 1 / (–3))

не применим

4,95

10,72

 * В скобках указаны формулы расчета с указанием номеров строк.

В 2013 г. свободный денежный поток будет отрицательным из-за инвестиций. Покрывать его мы будем за счет заемных средств, поэтому расчет показателей обслуживания долга и процентов не целесообразен. Либо его можно произвести, взяв в качестве числителя денежный поток от операционной деятельности. Тогда без учета начального остатка он будет равен 0,91 (это указывает на отрицательный чистый денежный поток в 2013 г.), а с учетом остатка показатель составит 1,4 (это подтверждает, что благодаря накоплениям денег предприятию все-таки хватит).

Значение данных коэффициентов не должно быть меньше 1, в противном случае это будет свидетельствовать о недостатке средств для погашения обязательств. Однако банки, как правило, страхуются и рассматривают в качестве минимально допустимых значения 1,1–1,5 для показателя обслуживания долга и 1,5–2,5 для показателя покрытия процентов. Таким образом создается запас прочности для предприятия при его оценке. Он часто является оправданным в случае колебаний спроса на рынке, роста расходов, изменения курсов валют и т. д. Имея подобные значения данных коэффициентов, компания показывает, что обладает достаточной устойчивостью, способна обслуживать свои обязательства и готова к негативным ситуациям на рынке.

Поэтому необходимо стараться, чтобы при построении прогноза эти показатели были на уровне не ниже указанных значений (чем выше, тем лучше).

Коэффициент покрытия долга: анализ и интерпретация

Мало рассчитать значение DSCR – нужно правильно проанализировать результаты вычисления и интерпретировать их. Кредитора интересует прогноз финансовых результатов за будущий период времени, на который предполагается выдать кредит. К примеру, потенциальный заемщик подает заявку на долгосрочный кредит со сроком выплат 15 лет. В таком случае банковские аналитики будут рассчитывать показатель покрытия долга на каждый из этих 15 лет и сравнивать значение с 1. Коэффициент покрытия долга для конкретного финансового периода принимает абсолютное значение:

  1. Нормативным значением для кредитной отрасли считается значение в диапазоне от 1,25 до 2. Если банковское учреждение в ходе предварительной проверки потенциального заемщика получилось DSCR, равное 1.5-2, заявителю будет одобрена кредитная заявка, т.к. считается, что он способен погасить долг.
  2. Значение коэффициента меньше единицы означает, что получаемой прибыли будет не хватать на обслуживание задолженности (доступных денежных средств недостаточно для покрытия общей суммы долга). Примером такой ситуации может послужить невыполнимая бизнес-идея, не способная принести предпринимателю прибыль.
  3. Когда коэффициент DSCR получился больше 1, кредитор согласится выдать заемные средства заявителю, т.к. это указывает на наличие у него возможности обслуживания долга в течение всего периода кредитования.
  4. Чем выше получилось значение коэффициента покрытия долга, тем лучше, поскольку это указывает на высокую кредитную емкость фирмы (больше DSCR ⇒ больше средств на покрытие задолженностей). Кредитору хотелось бы видеть как можно более высокий показатель покрытия долга у заемщика, поскольку расчет производится на основании прогнозов на будущее – значит, имеется риск ошибочных прогнозов. Кроме того, нельзя исключать аномальные периоды деятельности хозяйствующего субъекта. Иными словами, кредитору желательно иметь гарантии в виде “запаса” DSCR.
  5. Если DSCR выше 2.5, это указывает на то, что заемщик в состоянии оформить более крупный кредит, но не желает этого делать. Соответственно, руководством компании не используется потенциальная выгода от финансового рычага от низкой доли задолженности в общей структуре капитала (заемный капитал – дешевый источник финансирования деятельности, и более высокий долг перед кредитором уменьшил бы совокупную стоимость капитала).

Debt-Service Coverage Ratio (DSCR)

The debt-service coverage ratio (DSCR) is slightly more comprehensive. This metric assesses the ability of a company to meet its minimum principal and interest payments, including sinking fund payments, for a given period. To calculate DSCR, EBIT is divided by the total amount of principal and interest payments required for a given period.

In either case, a company with a ratio of less than 1 does not generate enough revenue to cover its minimum debt expenses. In terms of business management or investment, this represents a very risky prospect since even a brief period of lower-than-average income could spell disaster. A company with an interest coverage ratio or DSCR of less than 1 is able to generate enough revenue to keep the lights on but not meet its debt obligations.

Therefore, companies with higher ratios are considered by investors and lending institutions to be more financially stable. Banks, for example, are unlikely to lend funds to a company with a DSCR of 0.89 because it reflects a struggle to make minimum payments on current obligations. Of course, both ratios can change dramatically as the company takes on new debt, pays off old debt, or experiences revenue fluctuations.

Коэффициент покрытия процентов и долга формула

Меню

– Новости – Коэффициент покрытия процентов и долга формула

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) Еще один коэффициент, характеризующий способность компании обслуживать выплаты по займам.Формула расчета: ICR = EBIT / I где:EBIT – прибыль до выплаты процентов и налогов,I – проценты. Значение коэффициента ICR демонстрирует во сколько раз значение EBIT превышает сумму выплат по процентам.

Рассчитывается в каждом периоде и значение должно быть более единицы, а лучше более 1,5

Значение показателя коэффициента покрытия долга (dscr) Внимание Все мероприятия, дающие возможность увеличить операционную прибыль, дорогостоящие

Их реализация и дальнейшее покрытие долга собственными финансовыми ресурсами трудновыполнима, в случае молодых организации – зачастую невозможна.

Финансовые коэффициенты 

Как рассчитывается коэффициент покрытия процентов Оценка бывает, необходима в ситуации, когда возникает вопрос о банкротстве компании, возмещения кредиторской задолженности или приобретении бизнеса. Полезная информация о ликвидации предприятия и банкротстве вот тут.

Современные бизнес-процессы и коммерческую деятельность сложно представить без финансовых вливаний извне.Начинающим компаниям найти инвесторов бывает не просто, в силу этого, для развития, руководители или владельцы бизнеса прибегают к заёмным средствам.

В целом, коэффициент задолженности позволяет понять, способна ли компания выполнить взятые финансовые обязательства, а также избежать ситуации, в которой фирма просто работает на кредит.

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio)

Подробно Средства для ведения деятельности предприятия образуют множество источников. Это собственные активы, основные средства, нематериальные ресурсы, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, финансовые вложения, запасы, денежные средства, а также различные обязательства (кредиты, ссуды, задолженность перед учредителями и т.д.).

И при анализе финансово-хозяйственной деятельности каждый источник важно оценивать в отдельности. Понять, насколько эффективно компания обслуживает свои долговые обязательства, позволяет расчет коэффициента покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR)

Важно Показатель позволяет установить баланс между прибылью до налогообложения и затрат на выплату процентов. Простыми словами: коэффициент показывает, насколько защищен заемщик от невыплат долга кредиторам, хватает ли у фирмы денег на обслуживание кредитов, и какова вероятность появления просрочек

Значение показателя коэффициента покрытия долга (dscr)

СК А 10 где СК — собственный капитал Показывает как часть активов организации фи нансируется за счет собственного капитала Коэффициент финансовой зависимости коэффициент концентрации привлеченного капитала

  • Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротствефинансовых коэффициентов в системе анализа возрастает в 1999 г появились Методические указания по заполнению форм отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей РФ в органах управления открытых акционерных
  • Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленностифинансовые коэффициенты могут быть использованы банками и кредитными организациями при проведении анализа кредитоспособности заемщика Литература 1.

Интерпретация коэффициентов платежеспособности.

Далее мы обсудим интерпретацию основных коэффициентов платежеспособности, представленных в Иллюстрации 14.

Отношение долга к активам (Debt-to-Assets ratio / Total debt ratio).

Этот коэффициент оценивает долю совокупных активов, финансируемых за счет долга.

Например, отношение долга к активам 0.40 или 40% указывает на то, что 40% активов компании финансируются за счет долга.

Как правило, более высокое отношение долга к активам означает более высокий финансовый риск и, следовательно, более слабую платежеспособность.

Отношение долга к общему капиталу (Debt-to-Capital ratio).

Отношение долга к общему капиталу оценивает долю заемного капитала в совокупном капитале компании (заемный капитал + собственный капитал).

Как и отношение долга к активам, более высокое значение этого коэффициента обычно означает более высокий финансовый риск и более низкую платежеспособность.

Отношение долга к собственному капиталу (Debt-to-Equity ratio).

Отношение долга к собственному капиталу оценивает соотношение заемного и собственного капитала.

Интерпретация этого коэффициента аналогична предыдущим двум соотношениям (то есть, более высокое значение указывает на слабую платежеспособность).

Коэффициент равный 1.0 означает, равные суммы долга и собственного капитала, что эквивалентно отношению долга к общему капиталу в размере 50%.

Альтернативные определения этого коэффициента используют рыночную стоимость акционерного капитала, а не его балансовую стоимость (или используют рыночную стоимость и собственного и заемного капитала).

Финансовый леверидж / Коэффициент финансового рычага (Financial leverage ratio).

Этот коэффициент также часто называют «кредитное плечо» или просто «леверидж».

Финансовый леверидж оценивает размер общих активов, поддерживаемых на каждую денежную единицу собственного капитала. Например, финансовый леверидж равный 3 означает, что каждый €1 собственного капитала поддерживает €3 общего объема активов.

Чем выше коэффициент финансового рычага, тем больше заемных средств и прочих обязательств используется для финансирования активов. Компанию с высоким финансовым левериджем иногда называют «leveraged company», т.е. компания, финансируемая в основном за счет заемного капитала.

Финансовый леверидж часто определяется в терминах средних общих активов и среднего общего капитала и играет важную роль в модели Дюпона.

Отношение долга к EBITDA (Debt-to-EBITDA ratio).

Этот коэффициент оценивает, сколько лет потребуется, чтобы погасить общий долг, используя прибыль до уплаты налогов, износа и амортизации (т.е. приближенный операционный денежный поток).

Коэффициент покрытия процентов (Interest coverage / Times interest earned).

Это соотношение оценивает, сколько раз EBIT компании могла бы покрыть процентные платежи (поэтому, этот коэффициент иногда называют «Times interest earned»).

Более высокий коэффициент покрытия процентов указывает на более сильную кредитоспособность и предполагает большую уверенность в том, что компания сможет обслуживать свой долг (то есть, банковские кредиты, облигации, векселя) за счет операционной прибыли.

См. также: Коэффициент покрытия процентов.

Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (Fixed charge coverage).

Этот коэффициент соотносит постоянные финансовые расходы или обязательства с денежным потоком компании.

Он оценивает, сколько раз прибыль компании (до выплаты процентов, налогов и аренды) может покрыть процентные и арендные платежи компании.

При вычислении этого коэффициента, иногда делается допущение о том, что 1/3 (одна треть) от суммы арендной платы представляет собой проценты по арендному обязательству, а остальное является погашением основного долга по арендному обязательству.

Для этого варианта коэффициента покрытия постоянных финансовых расходов, числитель равен EBIT плюс 1/3 арендных платежей, а знаменатель равен процентным платежам плюс 1/3 арендных платежей.

Подобно коэффициенту покрытия процентов, более высокий коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов подразумевает сильную платежеспособность, предлагая большую уверенность в том, что компания сможет обслуживать свой долг (т.е. банковские кредиты, облигации, векселя и аренду) за счет своих обычных доходов.

Этот коэффициент иногда используется как показатель качества привилегированных дивидендов, где более высокое значение коэффициента указывает на более обеспеченные дивиденды по привилегированным акциям.

Пример 11 демонстрирует использование коэффициентов платежеспособности при оценке кредитоспособности компании.

Как рассчитать коэффициент покрытия долга DSCR

Существует несколько способов расчета показателя DSCR, но мы рассмотрим 2 наиболее часто применяемых метода:

Метод расчета DSCR Формула расчета

Традиционный

Рассматривает чистую прибыль.

Скорректированную чистую прибыль можно рассчитать так:

или

Формула общей задолженности:

По cash-flow (кэш-фло, по денежному потоку)

Рассматривает операционный денежный поток.

Учитывает только средства, доступные для погашения долговых обязательств.

Существует и альтернативный способ вычисления DSCR. Чтобы произвести расчет коэффициента обслуживания задолженности, требуется выписать следующие сведения, содержащиеся в финансовой отчетности анализируемой компании:

  • величину чистой прибыли (до налогообложения);
  • суммы, уплаченные арендодателям на протяжении текущего периода;
  • погашения “тела” задолженности в течение нынешнего года;
  • покрытия процентов за пользование кредитом;
  • неденежные расходы (имеются в виду затраты по начислениям, такие как списание временных разниц, амортизационные расходы и пр.).

Для расчета DSCR можно воспользоваться следующей формулой, включающей в себя перечисленные выше значения:

ЧП (чистая прибыль) Значение данного показателя можно увидеть:

– в балансе счета прибылей и убытков, на лицевой стороне отчета о прибыли и убытках;

– в отчете о финансовом положении из бухгалтерского баланса (из остатка счета прибыли и убытков вычесть текущий остаток).

П (проценты) Общий размер набежавших по кредиту процентов за пользование денежными средствами (за нынешний период).
А (аренда) Сумма арендных платежей за текущий год (уже уплаченных или запланированных к уплате).
НР (неденежные расходы) Все расходы, появившиеся в счете о прибыли и убытках по причине наличия платежей, которые уже были выполнены ранее либо будут выполнены в будущем (временные разницы). К таковым относятся, например:

–       резервы, условные обязательства и прочие отложенные расходы;

–       резервы по сомнительным дебиторским задолженностям;

–       амортизация НМА (авторские права, патенты, ТЗ, гудвил…);

–       амортизация объектов ОС;

–       списание затрат, которые имели место до старта хозяйственной деятельности фирмы.

ОД (обслуживание долга) Выплаты по кредиту включают в себя суммы, идут на погашение основного долга (тела кредита) и процентов за пользование заемными средствами.
ТК (тело кредита) Погашение основного долга (тела кредита) – это сумма задолженности, которая уже была уплачена или только планируется к уплате в анализируемом периоде.
Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий