Международная академия инвестиций

Учет у доверительного управляющего на собственном балансе

Так как доверительный управляющий может получать вознаграждение по договору доверительного управления, данная операция должна найти отражение в его собственном балансе. Начисление вознаграждения он отражает записью Дебет 76 “Расчеты с учредителем управления” Кредит 90-1 “Выручка”, если доверительное управление является его обычным видом деятельности, или Кредит 91-1 “Прочие доходы” в иных случаях (Указаниями предусмотрено только кредитование счета 90 “Продажи”).

Расходы, связанные с осуществлением данного вида деятельности, предписывается учитывать на счете 20 “Основное производство” или 26 “Общехозяйственные расходы” обособленно по каждому договору. Поскольку деятельность по доверительному управлению выделена на отдельный баланс, было бы логичным изначально производить все относящиеся к ней расходы в рамках этого баланса с отдельного расчетного счета (кассы). Однако законодатель предусмотрел возможность использования иной схемы – по соглашению сторон доверительный управляющий может оплатить расходы от своего имени (в этот момент он выступает как обычное юридическое лицо) с последующим их возмещением. На наш взгляд, такие расходы не должны учитываться тем же образом, как те расходы управляющего на ведение договора, компенсация которых не предусмотрена.

Но Указания предписывают нам отражать все оплаченные доверительным управляющим от собственного лица расходы, как возмещаемые, так и производимые им за счет вознаграждения (например, административные расходы), на счетах затрат (20, 26) и затем относить в дебет счетов реализации (90). Возмещение же расходов учредителем управления начислять у управляющего записью Дебет 76 Кредит 90. (Причем это не единственный случай, когда финансовое ведомство предлагает учитывать возмещаемые расходы таким образом – в письме Минфина России от 24.09.2001 № 04-02-05/2/127, аналогичные указания даны для договоров поручения). На наш взгляд, это методологически неверно и противоречит нормам гражданского законодательства, которые проводят различие между вознаграждением управляющего и возмещением расходов. Данные расходы не являются расходами доверительного управляющего, а их возмещение не является его выручкой и не должно отражаться в ее составе. Такого же мнения придерживаются и налоговые органы (основываясь на положениях п. 2 ст. 276 НК РФ). А счет 90 в плане счетов специально предназначен для учета выручки организаций от обычной деятельности. Для того чтобы не завышать выручку и себестоимость услуг по доверительному управлению, возмещаемые расходы следует отражать одной записью Дебет 76 “Расчеты с учредителем управления” Кредит 76 “Расчеты с поставщиком товаров (работ, услуг)”, расходы на которые возмещаются по условиям договора.

Пример

По договору учредитель управления передал доверительному управляющему нематериальный актив первоначальной стоимостью 100 000 руб., амортизация – 20 000 руб. Управляющий использовал актив при оказании услуг, выручка за которые составила 30 000 руб. плюс НДС 18 % – 5 400 руб. При осуществлении договора управляющий начислил амортизацию 1 000 руб., учел расходы в сумме 11 800 руб., в т. ч. НДС, и начислил себе вознаграждение в сумме 4 720 руб., в т.ч. НДС. Оплата была произведена из выручки от оказания услуг. Остаток на расчетном счете ДУ был полностью перечислен учредителю управления. Расходы доверительного управляющего по осуществлению данного вида деятельности составили 3 000 руб. Затем за счет ненадлежащего исполнения управляющим своих обязанностей учредителю управления были причинены убытки в виде упущенной выгоды, которые были оценены сторонами в 50 000 руб. Данную сумму управляющий перечислил учредителю за счет собственных средств. Впоследствии договор был расторгнут, а актив возвращен учредителю управления.

В рамках данного примера рассмотрим схему отражения операций доверительного управления у всех сторон договора, при необходимости дополняя Указания недостающими, на наш взгляд, записями.

Что такое доверительное управление имуществом и какие преимущества оно имеет?

В первую очередь нужно сказать о том, что практически любое имущество может приносить своеобразную прибыль. Соответственно, можно заняться организацией такого процесса самостоятельно, а можно доверить дело специалистам.

Управление доверительного типа представляет собой процесс передачи любого вида имущества – объектов недвижимости, предприятия, ценных бумаг, различных активов в соответствии с ранее подписанным договором, на управление специализированной компании. В данном случае, компания берет на себя обязательства по организации процесса рационального и грамотного использования объекта с целью получения максимальной прибыли. Естественно, основным элементом таких взаимоотношений выступает грамотно составленный договор

Собственник должен понимать, что существует достаточно существенное количество компаний подобного типа, именно по этой причине очень важно, чтобы был осуществлен правильный выбор тех специалистов, которые в действительности смогут предоставить квалифицированные и профессиональные услуги в сфере управления

Что касается договора, то в данном документе непременно должны быть отражены все данные, которые касаются вопроса управления. Например, если разрабатывается стратегический план развития, в соответствии с которым будут произведены действия, направленные на формирование прибыли с учетом проведения ремонта и пр., то все указанные данные должны быть четко прописаны в договоре.

Управление доверительного формата с каждым днем становится все более актуальным и востребованным, так как именно оно позволяет исключить многочисленные сложности и проблемы организационного характера. По сути, собственник просто занимается выбором компании, которая будет представлять его интересы, осуществляя различные действия, направленные на извлечение максимальной прибыли с объекта. При этом, компания обязана систематически предоставлять отчетную документацию в рамках которой определяются все действия, указываются суммы полученной прибыли, суммы средств, которые были инвестированы в ремонт и модернизацию, а также определяется сумма чистой прибыли. Таким образом, можно даже контроль не организовывать, так как все действия будет осуществлять компания управляющего типа.

Например, вы стали наследником имущества, которое предполагает необходимость контроля сельскохозяйственной фермы. Вы можете осуществить реализацию данной фермы, но сумма прибыли будет единовременной, и не слишком значительной, так как пока был произведен процесс оформления наследства суммы прибыли упали, предприятие стало слаболиквидным. Можно заняться управлением самостоятельно, но чтобы не довести компанию до краха, непременно придется потратить немалое количество времени на обучение, освоение профессии, да и без практики получить идеальные результаты управления практически невозможно. Именно по этой причине самым рациональным вариантом можно назвать сотрудничество с опытными специалистами – компанией доверительного управления. Вы подписываете договор сотрудничества, специалисты начинают действовать, компания поддерживается, развивается, приносит прибыль без вашего непосредственного участия.

Какие же преимущества имеет доверительное управление?

Специалисты осуществляют процесс анализа имущества, производят процесс определения стоимости на рынке, что провоцирует возможность первоначального определения по параметрам сдачи в аренду, организации управления и пр.;
Производится процедура разработки плана стратегического развития. В рамках данного плана формируется расписание действий, направленных на улучшение эффективности работы предприятия и пр

Данный фактор имеет очень важное значение, так как он позволяет в дальнейшем получить перспективы серьезного увеличения прибыли;
Если речь идет о предприятии или же компании, то доверитель берет на себя все действия по организации бесперебойной работы. В данном случае производятся процедуры поиска клиентов, поставщиков сырья, разрабатываются планы дальнейшего развития и пр.;
Если речь идет о недвижимости, специалисты осуществляют процесс привлечения клиентов, осуществляют процедуру рекламы и пр

То есть, делается все возможное, чтобы в течение минимального количества времени помещение начало приносить серьезную прибыль.

Таким образом, становится понятно, что управление доверительного формата в действительности сможет стать неоспоримо важным аспектом развития ваших финансовых возможностей. Самое главное в данном случае найти специалистов, обладающих нужным опытом, умениями и навыками.

Что такое управление активами?

Достаточно часто управление активами называют инвестиционным менеджментом. Фактически, это деятельность, которая направлена на то, чтобы выбирать, куда вкладывать средства, при чем, как свои, так и чужие. От грамотно подобранной стратегии, а то и нескольких, зависит успех всей финансовой операции.

Начну с того, что активы — это все материальные блага (не только деньги в привычном понимании), которые могут приносить прибыль, но и другие средства (недвижимость, производственные мощности, движимое имущество). Принято для эффективной и налаженной работы увеличивать количество активов, а полученную прибыль вкладывать в модернизацию или укрепление всего капитала.

 
Управление активами не заканчивается составлением договора и определением стратегии, а продолжается весь период и характеризуется постоянным контролем и поиском эффективных инструментов.

Как инвестировать в доверительное управление деньгами — пошаговая инструкция для новичков

Доверительное управление деньгами — процесс, состоящий из нескольких важных моментов. Чтобы инвестировать правильно, воспользуйтесь нашими советами.

Шаг 1. Выбираем управляющего

Выбор управляющего — самый важный шаг в процессе доверительного управления деньгами.

Советуем обратить внимание на:

  • профессионализм трейдера;
  • уровень просадки (для ПАММ-счетов);
  • наличие системы клиентской поддержки;
  • использование различных систем ввода/вывода денег;
  • прозрачность схем инвестирования.

Шаг 2. Обсуждаем условия инвестирования

Профессиональный управляющий перед заключением договора в обязательном порядке обсуждает с инвестором основные моменты сотрудничества

Здесь важно понимать то, каким инвестором вы собираетесь стать: индивидуальным (располагаете более 200 тыс. руб.) или планируете участвовать в коллективном инвестировании (ПАММ-счета)

Обязательные к обсуждению условия инвестирования:

  • предполагаемый срок инвестирования;
  • ожидаемый доход от вложений;
  • максимально допустимый уровень просадки;
  • отношения инвестора к риску.

Шаг 3. Открываем торговый счет

Если вы индивидуальный инвестор (имеете в распоряжении более 200 тыс. руб.), то после того, как условия управления вашим капиталам оговорены, наступает черед открытия специального торгового счета у выбранного брокера.

После его открытия на указанную вами почту придет письмо с вашим логином, основным паролем и паролем инвестора.

Если мы говорим о доверительном управлении для инвесторов с небольшим капиталом, то наиболее популярный способ инвестирования таких сумм — ПАММ-счета. Средняя сумма начальных вложений — 100$.

Принцип работы ПАММ-счета можно рассмотреть на рисунке.

Подробнее о том, как работают ПАММ-счета, читайте в специальной публикации на сайте.

Шаг 4. Пополняем личный кошелек

Пополнить личный кошелек можно различными способами.

Пополнить личный кошелек можно различными способами (как наличными, так и безналичными).

Способы пополнения кошелька:

  • с банковской карты;
  • с помощью денежного перевода;
  • через интернет-банк;
  • электронными деньгами (Яндекс-деньги, WebMoney и т.п.);
  • наличными, через банковский терминал.

Будьте внимательны – возможны комиссии!

После зачисления ваших средств в систему вашей УК или на счет вашего доверительного управляющего понадобится еще некоторое время (до 1 дня) для их внутренней обработки, после чего они поступят в управление.

Шаг 5. Заключаем договор

Выбрав компанию или управляющего для своего капитала, обсудив основные условия сотрудничества, заключите договор на доверительное управление.

Договор ДУ включает в себя: сумму инвестиций, срок инвестирования, обязанности и права инвестора и управляющей компании. Договор ДУ заключается на срок не более 5 лет.

Вы можете ознакомиться с образцом договора на ДУ с трейдером и образцом договора с банком на ДУ деньгами.

Шаг 6. Передаем управление трейдеру

Договор заключен, счет пополнен — можно передавать основной пароль для доступа к счету через терминал системы (в случае, если вы индивидуальный инвестор).

В случае, если вы инвестируете в ПАММ-счета, то трейдер начинает управление активами (вашими деньгами) сразу после их поступления на счет на условиях заключенного договора.

Шаг 7. Выплачиваем вознаграждение управляющему

Величина вознаграждения определяется управляющим и прописывается в договоре. При индивидуальном ДУ она может состоять из двух частей — платы за управление и премии за успех.

При ДУ в пулах вознаграждение — это фиксированный процент, который зависит от величины вложенного капитала и условий инвестирования.

При всей кажущейся простоте процесса передачи денег в доверительное управление может случиться, что вам понадобится профессиональная юридическая помощь. Советуем в этом случае обзавестись надежным партнером — таким, например, как ресурс Правовед.ru.

Правовед — компания, оказывающая круглосуточную юридическую помощь в режиме онлайн через сайт или по многоканальным телефонам на всей территории РФ.

Несмотря на то, что Правовед.ru коммерческая компания, значительное количество консультаций предоставляется бесплатно. Клиентами компании стали уже более 1 млн человек.

На сервисе компании зарегистрированы 16 693 высококлассных юриста с опытом работы каждого более 12 лет. На Правовед.ru вы можете выбрать профессионала любой специализации, произвести отбор по конкретному городу. Такая возможность позволяет оптимизировать поиск, экономит время.

Не откладывайте решение своих проблем, обращайтесь на сайт Правовед, консультируйтесь по телефонам, указанным ниже.

Напоминаем, что можно скачать мобильное приложение Правовед и тогда консультации профессиональных юристов будут под рукой в любом месте.

Как правильно выбрать компанию по управлению?

  • Изучение предложений. Никогда не торопитесь сразу же делать выводы, наталкиваясь на сайт той или же иной компании. Все познается в сравнении, поэтому, вам нужно изначально собрать максимальное количество информации о каждой компании. Только так вы сможете в дальнейшем грамотно определить, какие варианты сотрудничества будут для вас оптимальными;
  • Изучите рейтинги. Существуют независимые агентства, которые осуществляют детализированный анализ всех данных о работе тех или же иных компаний, предоставляющих услуги доверительного управления. Посредством таких рейтингов можно определить самых надежных партнеров. Изучение должно быть основано на просмотре авторитетных издательств и ресурсов;
  • Оцените срок работы компании. Вполне очевидно, что если компания работает на рынке в течение весьма существенного количества времени, она является устойчивой, а ее услуги пользуются значительным спросом. Таким образом, вы можете не бояться, что сотрудничество закончится какими-то проблемами или же сложностями. Начинающие компании могут предоставить весьма интересные варианты сотрудничества. Тем не менее, не известно насколько устойчивыми они будут в условиях конкуренции, и как сложится дальше структура их работы;
  • Оценивайте предложения. Каждая компания имеет четко определенные нюансы по сотрудничеству. То есть, существуют условия, которые устанавливаются для собственников имущества. Вам непременно нужно изучить данный аспект, ведь возможно та компания, которая вам по всем критериям понравилась в разы больше, чем другая, не сможет принять ваше имущество на управление, так как оно имеет слишком низкие параметры цены;
  • Изучайте отзывы. Непременно скажем о том, что сегодня появилось достаточно существенное количество специализированных форумов и сайтов, которые посвящены именно тематике выбора компании, которой можно было бы доверить управление. Именно на страницах таких ресурсов можно найти детальную информацию в виде рассказа о сотрудничестве с той или же иной компанией, что дополнит ваши знания и поможет вам сделать разумный выбор.

Схема реализации доверительного управления

Процедура передачи денег в распоряжение третьим лицам для получения пассивного дохода от инвестирования начинается с выбора управляющего. В его роли может выступать как частный трейдер, так и юридическое лицо. Обе категории управляющих должны иметь лицензию на реализацию деятельности по распоряжению чужим капиталом. На этой стадии необходимо:

  • учесть степень профессионализма трейдера;
  • проанализировать состав клиентской базы управляющего и отзывы о сотрудничестве с ним;
  • перед заключением договора оговаривать наиболее удобные схемы ввода и вывода средств;
  • оценивать уровень прозрачности всех процессов по инвестированию вверяемых ценностей.

Следующим шагом будет обсуждение деталей сделки и подписание соглашения с управляющим. В договоре обязательно надо прописать вкладываемую сумму (от этого параметра зависит тип инвестирования – при индивидуальном вложении объем средств должен быть не менее 200 тысяч рублей, в остальных случаях будет задействован механизм работы ПАММ-счетов). Важным пунктом соглашения является система гарантий по возврату денег их владельцу, сроки распоряжения ресурсами.

Дальнейший алгоритм действий представлен такими этапами:

  1. Надо открыть торговый счет. Доступ к нему будет осуществляться через индивидуальные логин и пароль.
  2. Внесение денег на открытый специальный счет. Сделать это можно наличными средствами или путем безналичного перевода с банковской карты или электронного кошелька.
  3. Подписание всеми участниками сделки договора. Срок действия соглашения не должен быть более 5 лет.
  4. При схеме индивидуального инвестирования крупных сумм управляющему потребуется доступ в систему – для этого владелец денег должен передать трейдеру пароль входа. При инвестировании при помощи ПАММ-счетов управление ресурсами клиента начинается сразу после поступления денег на счет.

ДЛЯ СПРАВКИ! Вознаграждение управляющему лицу оговаривается на этапе составления договора. Оно может состоять из фиксированной премии за услуги управления и процентного дохода, зависящего от результата инвестирования.

Паевые инвестиционные фонды

Инвестирование через ПИФы позволяет при вложении небольших сумм принимать участие в реализации крупных проектов. Такая схема выгодна тем, что дает возможность аккумулировать значительные средства и не требует значительных трудозатрат для поиска крупного инвестора. ПИФ не относится к числу юридических лиц, фонд создают специализированные финансовые организации.

К СВЕДЕНИЮ! ПИФами выпускаются особые ценные бумаги, которые именуются инвестиционными паями. Эти паи выступают в роли основы при определении доли прибыли каждого инвестора.

Особенности работы ПИФов:

  • жесткая регламентация всех аспектов деятельности со стороны государственных органов;
  • высокая доступность для населения;
  • действует запрет на обещание будущих выгод – клиентам может быть озвучена только информация по успешности прошлых сделок.

Фондовые рынки

Участие в торгах на фондовых рынках для получения пассивного дохода возможно после заключения договора с трейдером или брокерской компанией. Такой способ позволяет получать повышенные дивиденды, по сравнению с ПИФами. Главная проблема этого метода – необходимость вникать в работу управляющего, анализировать его рекомендации и принимать ответственные решения в незнакомой сфере деятельности. Влияние человеческого фактора чрезвычайно высоко и может оказаться негативным. Преимущество – широкие возможности диверсификации инвестиционного портфеля.

Каким образом можно доверить деньги в управление банковской организации?

Инвестировать деньги можно в разные направления. Это могут быть как валюты, так и акции перспективных компаний. Так или иначе, в практически любой ликвидный актив можно инвестировать. Специалист может определенной долей вероятности определить, в какой актив можно инвестировать в краткосрочную, а в какой в долгосрочную перспективу. Инвестировать можно в различные направления, в том числе и в банковский сектор.

Тут главное собрать необходимую сумму и назначить на управление ею толкового специалиста. Фондовые рынки являются предпочтительным сектором экономики, в который многие пользователи хедж фондов инвестируют свои денежные средства. Управляющий обязательно должен учитывать определенную степень риска, который он подвергает своего клиента. Это должен учитывать и сам клиент, который несет деньги банковскому управляющему. Хоть он и имеет опыт управления, никто не застрахован от неблагоприятных ситуаций на рынке. Фондовый рынок является весьма нестабильной зоной инвестиций. Тот же рынок недвижимости гораздо стабильнее. Этим пользуются консервативные инвесторы и вкладывают деньги не в фондовый рынок, а в недвижимость.

Так как сумма инвестирования ограничена по понятным причинам, ее лучше всего диверсифицировать, разделив на несколько частей. Это делается для того, чтобы как следует распределить свои активы, сделав их менее подверженными к риску. Доверительное управление подходит для того, чтобы заработать деньги, не участвуя при этом в самом процессе. Управляющий сам подберет наиболее выгодную и прибыльную стратегию, исходя из пожеланий клиента. Большая часть будет оговорена за ранее. В договоре еще можно указать, можно ли изменять оговоренную стратегию, а также, все, что связано с суммой денег и периодом, на который пользователь (клиент) отдает в управление свои денежные средства.

Доверенное управление на сленге инвесторов сокращается до аббревиатуры ДУ. Оно осуществляется компетентным лицом, коим является банк или опытный трейдер с большим периодом работы на определенном рынке. Каждый трейдер должен зарекомендовать себя и иметь лицензию на осуществление такого рода деятельности. Инвестор выбирает банк и передает ему все полномочия по управлению своими средствами. Между двумя сторонами заключается обычный договор с установленными условиями выполнения работы и сроком сдачи всей статистики по капиталу, выдаваемому в управление банковской организации. Самым оптимальным сроком, на который выдается сумма в управление, считается год. Срок менее года не совсем логичен, так как за тот же месяц не может произойти серьезных изменений, гарантирующих доход.

Компания, которая обязуется управлять денежными средствами инвесторов, должна быть лицензирована и полностью отвечать за свои действия с взятыми в доверительное управление средствами.

Во время заключения договора компания-управляющий обязуется выполнять следующие пункты:

  1. Проводить совокупность действий, направленных на управление средствами, одолженными у частного лица или организации.
  2. Приносить вверителю (инвестору) доход, не причиняя каких-либо негативных действий его капиталу.
  3. Применять свободные деньги от вклада на выдачу депозита или приобретения ликвидных проверенных активов, которые могут принести прибыль.
  4. Полностью отчитываться перед инвесторами о том, в какие активы инвестируются деньги.
  5. Распределять деньги по долями, приобретёнными в инвестиционном фонде или банковской организации.
  6. Разделять готовые заработанные деньги исходя из частей в фонде.

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий